集微網(wǎng)消息 2020年開春，在新冠肺炎疫情的影響下，面板上游原材料供應(yīng)短缺，導(dǎo)致LCD面板產(chǎn)能利用率下降，面板供給縮減讓2月電視面板的漲幅加劇。而隨著海外地區(qū)疫情超預(yù)期發(fā)展，將可能加劇面板供應(yīng)緊張的局面，并導(dǎo)致價格持續(xù)上行。

除了面板價格上漲之外，三星、LGD等企業(yè)減少或關(guān)閉旗下LCD液晶面板廠等舉措，降低了液晶面板產(chǎn)能，而全球面板的需求還在持續(xù)增長中，預(yù)計下游訂單或?qū)虼箨懙木〇|方、華星光電等廠商轉(zhuǎn)移。可見，在韓國以及中國***面板廠商調(diào)整產(chǎn)能策略下，全球顯示面板市場格局或?qū)⒏淖儭?/p>

LCD面板稼動率下降 TV面板價格漲幅加劇

疫情之下，大多數(shù)企業(yè)延遲開工以及封閉式管理所造成的物流交通中斷，導(dǎo)致位于國內(nèi)的顯示產(chǎn)業(yè)鏈廠上下游陸續(xù)出現(xiàn)斷料、缺工等問題，對于面板價格變化也開始造成影響。

以京東方與TCL華星為例，受到材料供應(yīng)短缺以及人工復(fù)工率不高的影響，這兩家企業(yè)2月份未達(dá)滿載生產(chǎn)，產(chǎn)線稼動率有所下降。此外，韓國三星、LGD、維信諾、深天馬、惠科等面板廠稼動也受到?jīng)_擊。

根據(jù)群智咨詢調(diào)查，面板廠前段Array段玻璃投片并未受到疫情影響而大幅減少，一季度各家稼動率略有下調(diào)。但受復(fù)工推遲，物流受限及原材料緊缺的影響，對面板廠后段生產(chǎn)影響較大。預(yù)計2月份全球液晶電視面板的產(chǎn)出數(shù)量較原計劃下降13.8%。

NH Investment & Securities分析師也指出，新冠肺炎疫情影響中國LCD廠的產(chǎn)能利用率，估計2月份全球LCD廠的平均產(chǎn)能利用率為70%、低于先前預(yù)估82% 。2月份全球LCD生產(chǎn)將較原先預(yù)期萎縮至少12%。

從面板廠出貨來看，因2月面板后段產(chǎn)能損失較為嚴(yán)重，將對一季度面板出貨產(chǎn)生較大影響。而隨著復(fù)工率及材料供應(yīng)的恢復(fù)，預(yù)計3月面板產(chǎn)出狀況將大幅好轉(zhuǎn)。根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)測算，預(yù)計2020年一季度全球液晶電視面板的出貨規(guī)模較疫情前預(yù)測減少3.6%。

盡管疫情也導(dǎo)致TV整機(jī)需求銳減，但韓廠產(chǎn)能退出的預(yù)期存在，且有較多全球性大型體育賽事的拉動，今年全球的供需可能都是處于一個偏緊的狀況。據(jù)行業(yè)人士透露，中國整機(jī)廠商并沒有減少面板備貨需求，一季度全球TV面板的備貨需求依然維持強(qiáng)勁。

由于2月份產(chǎn)能大幅度減少，面板產(chǎn)業(yè)也出現(xiàn)漲價的趨勢。據(jù)一些整機(jī)工廠的相關(guān)人士透露，2月份京東方BOE工廠開出的部分顯示器屏出貨報價，比年前的價格出現(xiàn)暴漲。尤其是BOE的IPS技術(shù)玻璃，幾乎所有尺寸型號，報價都比年前大幅漲價10元，而且是針對哪些年前有預(yù)定的客戶，如果之前沒有采購計劃的，直接無貨可供。

2020年2月下旬TV面板價格漲幅（數(shù)據(jù)來源：群智咨詢）

群智咨詢表示，受新型冠狀病毒疫情的影響，復(fù)工延遲及上游材料供應(yīng)不足導(dǎo)致“春節(jié)”后面板廠短期供應(yīng)較預(yù)期減少。而需求端，海外市場受“賽事”需求拉動，備貨需求強(qiáng)勁；國內(nèi)市場雖然1~2月整機(jī)銷售慘淡，但2月面板備貨需求暫無明顯調(diào)整，進(jìn)而導(dǎo)致全球液晶電視面板供需關(guān)系短期趨緊。同時，面板廠商亟待價格回升改善獲利，在短期面板供需趨緊的帶動下，群智咨詢預(yù)測，2月面板價格漲幅有望擴(kuò)大，3月維持上漲的趨勢。

一位業(yè)內(nèi)人士也對集微網(wǎng)表示，“目前供應(yīng)鏈復(fù)工情況以及零部件短缺的狀況并未有特別明顯的改善，LCD TV面板快速上漲趨勢將會持續(xù)到3月份。后續(xù)面板漲價趨勢要看上游材料供應(yīng)情況以及韓國面板廠商關(guān)停LCD產(chǎn)線的節(jié)奏。”

總體來看,LCD面板價格上漲,既有疫情影響下的短期供應(yīng)減少的原因,更重要是面板產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)合理回調(diào)的原因。隨著日韓面板廠商減產(chǎn)或關(guān)停產(chǎn)線，中國面板廠商將迎來新的機(jī)遇。

面板行業(yè)格局漸定 大陸企業(yè)話語權(quán)提高

自2017年2季度以來，電視面板價格已經(jīng)連續(xù)下跌近10個季度，部分型號面板價格已經(jīng)跌破現(xiàn)金成本。隨著價格的持續(xù)下跌，各面板廠的盈利能力不斷下滑。

在面板價格下跌的情況下，LGD、三星顯示、群創(chuàng)光電、友達(dá)光電、華映科技等面板廠商在2019年均出現(xiàn)經(jīng)營性虧損現(xiàn)象。在持續(xù)虧損、多做多虧的壓力下，韓國和中國***地區(qū)面板廠商率先調(diào)整產(chǎn)能。

據(jù)了解，LGD將在2020年底關(guān)閉其韓國本土LCD TV 面板產(chǎn)能，僅保留廣州產(chǎn)線（產(chǎn)能210K/月）。同時，三星也計劃于2021年底前關(guān)停其所有的LCD TV產(chǎn)線。另外，友達(dá)、華映、松下等廠商也紛紛減產(chǎn)。

據(jù)知情人透露，未來即使是價格回漲，三星與LG也不會再復(fù)產(chǎn)。因為即使?jié)q價，如果復(fù)產(chǎn)會導(dǎo)致行業(yè)景氣度下降，復(fù)產(chǎn)的意義也不大。此外，韓國的本土訂單在往大陸轉(zhuǎn)。目前三星、LG電視面板自用的比例在50%到60%左右，明年可能會降低到30%左右，一旦轉(zhuǎn)移以后，未來要再回到韓國基本也不可能，這里會涉及產(chǎn)業(yè)鏈和商業(yè)信譽(yù)等問題。

而***面板廠商在TV面板領(lǐng)域已經(jīng)沒有存在感，目前其產(chǎn)能大部分轉(zhuǎn)到非TV領(lǐng)域，包括車載、電競等高端領(lǐng)域。

在中國國內(nèi)廠商方面，LCD產(chǎn)能擴(kuò)張也已經(jīng)接近尾聲。今年的產(chǎn)能主要來自于京東方的武漢10.5代線（120K/月）和惠科的綿陽8.6代線（120k/月），再往后，除了華星光電的T7的11代線以及惠科H4、鴻海廣州二期之外，更沒有新增產(chǎn)能。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著韓國廠商的退產(chǎn)和大陸產(chǎn)能進(jìn)入投放尾聲,面板或迎來長周期的漲價趨勢。短期內(nèi)，TV整機(jī)廠正在加大面板備貨力度,備戰(zhàn)銷售旺季，而面板廠商則受制于上游材料企業(yè)開工率不足,供不應(yīng)求態(tài)勢將持續(xù),短期內(nèi)價格還將一路走高。中長期看則需關(guān)注韓國廠商韓廠退出節(jié)奏以及超高清屏幕發(fā)展趨勢。

從全球LCD面板產(chǎn)業(yè)市場競爭格局來看。過去幾年伴隨著國產(chǎn)廠商的大幅擴(kuò)產(chǎn)，LCD行業(yè)競爭格局發(fā)生巨大改變，BOE和華星光電份額大幅提升，同時韓國和***地區(qū)份額下滑。隨著韓系以及我國***地區(qū)面板廠商縮減LCD產(chǎn)能，面板產(chǎn)業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升,未來京東方和華星光電市占率之和有望超過50%，產(chǎn)業(yè)波動性將大幅減弱。

在液晶面板產(chǎn)業(yè)格局漸定的局面下，大陸面板企業(yè)地位將不斷提高，也擁有產(chǎn)品議價的話語權(quán)，可以保持面板產(chǎn)品的盈利狀態(tài)，同時也給面板廠商帶來豐厚的利潤。