據(jù)麥姆斯咨詢報道，近日，歌爾股份可轉(zhuǎn)債發(fā)行網(wǎng)上路演，歌爾股份董事長姜濱等管理層參加并向投資者答疑解惑。

公司簡介：

歌爾股份有限公司成立于2001年，2008年在深圳證券交易所上市。公司主營業(yè)務(wù)為消費電子領(lǐng)域的精密零組件、智能聲學(xué)整機和智能硬件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

公司是國家重點高新技術(shù)企業(yè)、國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、制造業(yè)單項冠軍示范企業(yè)。2019年營業(yè)收入351.4億元，利潤12.8億元。歌爾股份在微型駐極體麥克風(fēng)、MEMS麥克風(fēng)、MEMS傳感器、高端虛擬現(xiàn)實產(chǎn)品、微型揚聲器/受話器、耳機產(chǎn)品、智能可穿戴、電子游戲機配件等領(lǐng)域占據(jù)全球領(lǐng)先地位，與國際一流企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

競爭優(yōu)勢

歌爾股份作為全球領(lǐng)先的聲光電整體解決方案提供商，堅持“零件+成品”的發(fā)展戰(zhàn)略，致力于創(chuàng)造“科技健康美”的生活，在微型聲學(xué)器件、虛擬現(xiàn)實、增強現(xiàn)實、光學(xué)、精密制造等領(lǐng)域建立起獨有的競爭優(yōu)勢。

1、業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的精密制造與智能制造能力

公司在業(yè)內(nèi)精密制造方面素來有著良好口碑。公司不斷提升加工精度和良率水平，實現(xiàn)塑膠件、金屬件、模切件、振膜等核心原材料的自制，在光學(xué)鏡頭、光路設(shè)計、虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實、微顯示/微投影、傳感器、MEMS、3D封裝等微電子領(lǐng)域形成精密制造能力，在生產(chǎn)過程中應(yīng)用粉末冶金技術(shù)、超聲波焊接技術(shù)、激光技術(shù)等先進工藝，大幅縮短新產(chǎn)品交付周期，形成高品質(zhì)產(chǎn)品大規(guī)模生產(chǎn)的獨具優(yōu)勢。

同時，公司積極探索智能制造模式，借鑒國際領(lǐng)先實踐經(jīng)驗，應(yīng)用信息化、自動化技術(shù)改進生產(chǎn)制造各個環(huán)節(jié)，促進生產(chǎn)制造智能化的實現(xiàn)；引進具有國際領(lǐng)先水平的專門技術(shù)和核心裝備，自主研發(fā)進行系統(tǒng)集成，推動公司制造模式向數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化、服務(wù)化轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品柔性自動化生產(chǎn)能力不斷增強。

2、多種技術(shù)融合平臺和強大的技術(shù)人才隊伍

公司已建立起多技術(shù)融合的產(chǎn)品研發(fā)平臺，通過集成跨領(lǐng)域技術(shù)提供系統(tǒng)化整體解決方案。公司注重在全球范圍內(nèi)整合在聲、光、電、無線通訊、精密制造等多學(xué)科領(lǐng)域中的優(yōu)秀人才，并與北京航空航天大學(xué)、清華大學(xué)、浙江大學(xué)、哈爾濱工業(yè)大學(xué)、華中科技大學(xué)、中科院、長春光機所、日本東北大學(xué)、美國斯坦福大學(xué)、美國麻省理工學(xué)院、高通等國內(nèi)外知名高校和科研機構(gòu)建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，形成綜合性、合作性技術(shù)研發(fā)平臺，開發(fā)跨平臺創(chuàng)新產(chǎn)品。通過多年在相關(guān)領(lǐng)域設(shè)計、研發(fā)和生產(chǎn)領(lǐng)域持續(xù)積累，融合硬件及軟件處理技術(shù)，可以為公司客戶提供頂級用戶體驗。

3、持續(xù)進行戰(zhàn)略創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和穩(wěn)固優(yōu)質(zhì)客戶資源

面對復(fù)雜國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢和智能手機行業(yè)增速放緩的趨勢，公司管理層審時度勢，繼續(xù)鞏固在傳統(tǒng)智能移動終端產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的核心競爭優(yōu)勢，同時緊緊把握消費電子行業(yè)中新的人機交互智能硬件產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新機遇，利用全球優(yōu)質(zhì)客戶資源，以市場和技術(shù)為導(dǎo)向，拓展虛擬/增強現(xiàn)實、智能穿戴、智能音頻、人工智能等戰(zhàn)略領(lǐng)域新的業(yè)務(wù)增長點。

在戰(zhàn)略路徑選擇上，緊跟領(lǐng)先客戶戰(zhàn)略創(chuàng)新的步伐，實現(xiàn)公司戰(zhàn)略資源配置支持戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)，戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)、引領(lǐng)戰(zhàn)略客戶開拓的轉(zhuǎn)型模式。繼續(xù)鞏固、深耕領(lǐng)先客戶資源，將優(yōu)質(zhì)的客戶資源轉(zhuǎn)化為公司持續(xù)快速發(fā)展的不竭動力。

4、高效的核心管理團隊

公司在實現(xiàn)快速健康發(fā)展的同時，核心管理團隊一如既往地保持穩(wěn)健高效的作風(fēng)，面臨智能時代消費電子產(chǎn)品升級換代快、產(chǎn)品品質(zhì)要求高、加工精度高、交貨周期短、客戶認證難的挑戰(zhàn)，核心管理團隊緊隨市場變化不斷變革創(chuàng)新，使公司的整體戰(zhàn)略管理能力、經(jīng)營管理能力、新技術(shù)研發(fā)能力及精密制造與智能制造能力一直保持著高水準。公司始終關(guān)注核心管理團隊的國際化、專業(yè)化、年輕化，部分來自IBM、華為、愛立信等國際知名企業(yè)的高級管理與專業(yè)人才加入到核心管理團隊中。同時，年輕務(wù)實的管理人才也不斷在實踐與培養(yǎng)中成長為核心中堅力量，使公司在高強度的行業(yè)競爭中兼?zhèn)浣?jīng)驗與活力，持續(xù)推動公司在新市場環(huán)境中保持穩(wěn)定快速發(fā)展。

項目建設(shè)的具備可行性：

募資投向

1、雙耳真無線智能耳機項目可行性

（1）市場可行性

公司已成為國際知名消費電子品牌客戶主要的音頻類產(chǎn)品供應(yīng)商，公司同客戶建立了長期密切的合作關(guān)系，在產(chǎn)品質(zhì)量、良率、交貨周期、客戶服務(wù)等方面獲得了客戶肯定。公司客戶在雙耳真無線智能耳機上積極進行布局，將為公司雙耳真無線智能耳機產(chǎn)品項目提供良好的市場基礎(chǔ)。

（2）技術(shù)、生產(chǎn)可行性

雙耳真無線智能耳機產(chǎn)品項目的生產(chǎn)工藝技術(shù)主要來源于公司自主研發(fā)的技術(shù)。公司長期從事音頻類產(chǎn)品尤其是耳機產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)，具有豐富的技術(shù)積累和生產(chǎn)制造經(jīng)驗。目前，公司在耳機產(chǎn)品方面累計申請專利2,300多項，其中已獲授權(quán)發(fā)明專利280項。

公司與北京航空航天大學(xué)、清華大學(xué)、浙江大學(xué)、哈爾濱工業(yè)大學(xué)、華中科技大學(xué)、中科院、長春光機所、日本東北大學(xué)、美國斯坦福大學(xué)、美國麻省理工學(xué)院、高通等國內(nèi)外知名高校和科研機構(gòu)建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，形成綜合性、合作性技術(shù)研發(fā)平臺，開發(fā)跨平臺創(chuàng)新產(chǎn)品，成立了博士后工作站、國家電聲技術(shù)研究中心、山東省電聲工程技術(shù)中心等，并與中科院聯(lián)合成立了歌爾-中科通信聲學(xué)聯(lián)合實驗室、與北京郵電大學(xué)聯(lián)合成立了歌爾-北郵通信技術(shù)聯(lián)合實驗室等國內(nèi)一流的合作研發(fā)機構(gòu)，通過國內(nèi)外交流和合作培養(yǎng)，提高了公司在雙耳真無線智能耳機產(chǎn)品領(lǐng)域的技術(shù)水平，有利于為雙耳真無線智能耳機產(chǎn)品項目提供一定的技術(shù)支撐。

2、AR/VR及相關(guān)光學(xué)模組項目可行性

（1）技術(shù)基礎(chǔ)

公司從2012年開始研發(fā)VR產(chǎn)品，在產(chǎn)品體驗、產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品生產(chǎn)等方面積累了豐富的經(jīng)驗。公司在硬件設(shè)計、軟件設(shè)計、圖形圖像算法、光學(xué)設(shè)計、結(jié)構(gòu)/ID設(shè)計等方面具有多年的經(jīng)驗和基礎(chǔ)儲備。另外，公司與高通等芯片公司建立了緊密的合作關(guān)系，合作開發(fā)VR設(shè)備及軟件平臺，為客戶提供了包括硬件、軟件在內(nèi)的解決方案。

精密光學(xué)鏡頭及模組方面，公司生產(chǎn)工藝全部來源于公司自主研發(fā)技術(shù)。公司是長期從事光學(xué)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)的廠商，有著豐富的技術(shù)積累和生產(chǎn)制造經(jīng)驗。截至目前，公司在光學(xué)元件及元件模組領(lǐng)域累計申請專利近3,100項，其中已獲授權(quán)發(fā)明專利390余項。

（2）客戶基礎(chǔ)

公司已成為多家國際知名廠商的主要光學(xué)器件供應(yīng)商。公司與客戶建立了長期密切的合作關(guān)系，在產(chǎn)品質(zhì)量、良率、交貨周期、客戶服務(wù)等方面獲得了客戶肯定。上述客戶在AR/VR及相關(guān)光學(xué)模組項目上進行了積極的布局，這將為項目提供良好的市場基礎(chǔ)。

3、青島研發(fā)中心項目可行性

公司十分注重自主創(chuàng)新能力建設(shè)，打造創(chuàng)新團隊和科研平臺。為滿足高速發(fā)展需要，近年來，公司持續(xù)加大科研開發(fā)投入，2019年，公司研發(fā)投入20.23億元，占營業(yè)收入的比例為5.76%。公司員工碩士以上2,000余名，工程技術(shù)人員10,000多名，其中專職研發(fā)人員近9,000名。

公司現(xiàn)擁有國家企業(yè)技術(shù)中心、國家地方聯(lián)合工程實驗室、虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實技術(shù)及應(yīng)用國家工程實驗室、博士后科研工作站、山東省企業(yè)技術(shù)中心、山東省工程技術(shù)研究中心、山東省企業(yè)重點實驗室、山東省工程實驗室等八個省級以上研發(fā)平臺，并在濰坊、北京、青島、深圳、上海、南京、***、韓國、丹麥、美國等地分別設(shè)立了研發(fā)中心；與中科院聯(lián)合成立了歌爾-中科通信聲學(xué)聯(lián)合實驗室，與北京郵電大學(xué)聯(lián)合成立了歌爾-北郵通信技術(shù)聯(lián)合實驗室等國內(nèi)一流的合作研發(fā)機構(gòu)，與美國斯坦福大學(xué)、麻省理工學(xué)院等國際知名高校建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，形成了全球化研發(fā)布局，有效地整合世界優(yōu)勢資源，極大地提升了公司的科研開發(fā)能力、實驗測試能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力，增強了公司的核心競爭力。

公司長期以來積累的人才和技術(shù)積淀可以為研發(fā)中心項目的實施提供有力的保障。

歌爾股份董事長姜濱表示：“未來公司將進一步加強與消費電子全球領(lǐng)先客戶的合作關(guān)系，圍繞核心客戶不斷拓展產(chǎn)品線，不斷加強公司精益管理體系，在聲學(xué)、光學(xué)、微電子、精密制造方面深入布局，緊緊把握未來消費電子產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新脈絡(luò)，提高企業(yè)的經(jīng)營水平和盈利能力，合理規(guī)范地使用本次可轉(zhuǎn)債募集資金，以穩(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績持續(xù)回報廣大投資者?！?/p>

最后，附上部分投資人提問及回答：

在工信部的一條龍項目中，歌爾股份的單芯片MEMS聲學(xué)傳感器入選。1. 請問該傳感器是否由歌爾設(shè)計？2. 該傳感器是否已經(jīng)量產(chǎn)？如果沒有量產(chǎn)預(yù)計何時量產(chǎn)？3. 該傳感器如果已經(jīng)量產(chǎn)，應(yīng)用到哪些產(chǎn)品中？

歌爾股份：單芯片MEMS聲學(xué)傳感器突出公司自主研發(fā)封裝技術(shù)工藝，在相關(guān)工藝領(lǐng)域已有技術(shù)布局，具有設(shè)計開發(fā)能力。主要面向未來智能穿戴類電子產(chǎn)品，如TWS耳機、智能手表等。

請問歌爾是否有骨傳導(dǎo)傳感器產(chǎn)品？（類似Sinion公司的VPU，或者意法半導(dǎo)體的ST LIS25BA）。如果有骨傳導(dǎo)傳感器產(chǎn)品，是否已經(jīng)應(yīng)用到客戶端？

歌爾股份：您好！公司擁有骨傳導(dǎo)傳感器相關(guān)產(chǎn)品，并已經(jīng)應(yīng)用到客戶產(chǎn)品。謝謝！

歌爾股份的系統(tǒng)級封裝（SIP）業(yè)務(wù)發(fā)展如何，對營收的貢獻如何？對于芯片領(lǐng)域，公司除了SIP封裝，還有其他布局嗎？

歌爾股份：公司SIP團隊初具規(guī)模，已經(jīng)具備中小批量生產(chǎn)能力，大產(chǎn)線也在建設(shè)中。公司從智能傳感器切入做智能系統(tǒng)，擁有自主核心技術(shù)和競爭力。因為系統(tǒng)級封裝貨值高，未來幾年有望助力公司相關(guān)業(yè)務(wù)增長。

如果TWS產(chǎn)品出貨不及預(yù)期，可穿戴、VR/AR市場發(fā)展不及預(yù)期，出現(xiàn)這種情況的話，公司有什么及時的應(yīng)對措施嗎？

歌爾股份：從目前的看，二季度TWS出貨略好于預(yù)期。根據(jù)權(quán)威機構(gòu)預(yù)測，未來幾年內(nèi)TWS產(chǎn)品仍將保持快速增長?？纱┐骱蚔R/AR市場的發(fā)展成熟需要時間，但向好的方向不變。初步看明后年VR有望走出加速發(fā)展勢頭，隨后AR產(chǎn)業(yè)也將進入高速發(fā)展期。公司正在做好各種準備，深耕大客戶，堅定落實“零整協(xié)同”戰(zhàn)略，抓住機會促進公司快速發(fā)展。

競爭對手的TWS是否也有零部件是公司供應(yīng)？

歌爾股份：公司是多款TWS產(chǎn)品的的Driver獨家供方，在麥克風(fēng)領(lǐng)域的整體份額也位居行業(yè)前列 ，其他零部件除自供外，也有外銷。

目前公司最主要的競爭對手有哪些，相比優(yōu)缺勢在哪里，公司主要產(chǎn)品的行業(yè)地位是怎樣的？

歌爾股份：目前公司的主要競爭對手，包括在消費電子等相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)提供精密零組件和智能硬件解決方案的友商公司，例如立訊精密、瑞聲科技等。公司與各友商在各業(yè)務(wù)相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)，均有其各自的優(yōu)勢和競爭力。公司在聲學(xué)、微電子、光學(xué)、智能音頻、VR/AR、智能穿戴等領(lǐng)域內(nèi)，均處于行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的地位中，謝謝~

歌爾股份今年VR和AR產(chǎn)品訂單是否較去年有明顯增長，Valve Index VR是否由我公司生產(chǎn)？公司目前產(chǎn)能是否已經(jīng)開足？

歌爾股份：您好，公司目前VR業(yè)務(wù)健康發(fā)展中，產(chǎn)能利用情況較好，有關(guān)具體客戶具體項目相關(guān)信息，涉及保密要求在此不便回答，感謝理解~

歌爾股份揚聲器業(yè)務(wù)每年出貨量在什么級別？是什么趨勢？

歌爾股份：公司微型揚聲器從量上看是每年幾億顆這樣的量級，在中高端市場占有率位居全球前列，在服務(wù)消費電子領(lǐng)域全球領(lǐng)先客戶。隨智能終端數(shù)量和種類不斷增加，呈逐步增長趨勢。

歌爾股份在汽車領(lǐng)域內(nèi)有何業(yè)務(wù)規(guī)劃？

歌爾股份：公司的揚聲器、麥克風(fēng)、觸覺等相關(guān)產(chǎn)品，均有在汽車領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用機會，公司將積極拓展上述產(chǎn)品在汽車領(lǐng)域內(nèi)的業(yè)務(wù)，感謝關(guān)注。

公司越南工廠的已建，在建，規(guī)劃的產(chǎn)能是什么情況呢，占公司現(xiàn)有產(chǎn)能的多少呢？

歌爾股份：公司的越南工廠已經(jīng)運營六年多，而且在持續(xù)擴產(chǎn)中。對于耳機等用人工較多的產(chǎn)品線未來會更多在越南布局。越南公司已經(jīng)成為公司除濰坊生產(chǎn)基地之外最重要的生產(chǎn)基地。