9月19日上午，中國商務(wù)部正式對外公布《不可靠實體清單規(guī)定》。外界普遍解讀，位列這份不可靠實體清單之前的很可能會有美國著名網(wǎng)絡(luò)解決方案供應(yīng)商思科。

作者｜隱德來希 校對｜零叁

9月19日上午，中國商務(wù)部正式對外公布《不可靠實體清單規(guī)定》。根據(jù)該規(guī)定，被中方證實為不可靠的外國實體將面臨限制簽證發(fā)放、限制或取消留華資格及在華投資資格等處罰。

關(guān)于《不可靠實體清單規(guī)定》的實施問題，我國商務(wù)部在答記者問時不斷強(qiáng)調(diào)具體清單沒有預(yù)設(shè)時間表和企業(yè)名單，但外界普遍解讀，沖在這份不可靠實體清單之前的，很可能會有美國著名網(wǎng)絡(luò)解決方案供應(yīng)商思科。

其實早在去年5月，我國商務(wù)部就已經(jīng)確定要建立不可靠實體清單制度以應(yīng)對越來越復(fù)雜的單邊主義、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的局面，16個月之后，當(dāng)《不可靠實體清單規(guī)定》正式出臺之后，思科成為這份清單的重要潛在上榜者，并非無跡可尋——去年9月份，外交部發(fā)言人華春瑩就在數(shù)據(jù)安全和網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控問題上點(diǎn)了思科的名：“在美國情報部門面前，美國人的通話、文件、語音等幾乎沒有任何個人隱私。另有35個國家包括其盟友領(lǐng)導(dǎo)人的通話遭竊聽，有的甚至長達(dá)10年之久，而實施這些監(jiān)聽、監(jiān)控的正是思科和蘋果等美國企業(yè)?！?/p>

思科在華這些年來和商務(wù)部曾有過多方面的合作，比如十多年前，思科在“并購大師”CEO錢伯斯的帶領(lǐng)下參加了商務(wù)部的“千百十工程”，并且在能源效率、降低排放和網(wǎng)絡(luò)化綠色城市開發(fā)等領(lǐng)域和商務(wù)部簽署了備忘錄。

思科的安全問題硬傷

時過境遷，作為世界上頂級的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備巨頭，近些年思科在為網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營提供解決方案時，屢屢出現(xiàn)“軟件黑洞”，成為了數(shù)據(jù)安全環(huán)節(jié)中的負(fù)面標(biāo)靶。

盡管思科自2017年依賴新形勢下的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但是傳統(tǒng)藝能——網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)平臺建設(shè)，尤其是交換機(jī)、路由器等的研發(fā)依然占據(jù)公司總營收的大頭，直到2019年年底，這一塊仍超過其總營收的50%。

2015年，思科公司的中國總部正式落戶杭州

十幾年前，中國移動曾經(jīng)攜手思科開展業(yè)務(wù)支撐系統(tǒng)，即BOSS（business operation support system），用來完善計費(fèi)、結(jié)算營業(yè)賬務(wù)等系統(tǒng)，思科當(dāng)時作為世界領(lǐng)先的安全解決方案企業(yè)，自主設(shè)計并且搭建了BOSS系統(tǒng)，其采取的集中分級的安全解決方案頗受好評，作為構(gòu)建和設(shè)計方，思科采用了TACAS終端訪問控制系統(tǒng)，根據(jù)用戶系統(tǒng)尤其是銀行運(yùn)營的特點(diǎn)，構(gòu)筑了分層異構(gòu)的安全防護(hù)體系，也就是面向網(wǎng)絡(luò)安全端到端的SAFE（security Architecture for E-business），在這種體系下，“防火墻”被當(dāng)作了一個數(shù)據(jù)流的過濾器，在區(qū)中心與網(wǎng)絡(luò)的連接設(shè)置了PIX防火墻，把內(nèi)網(wǎng)與外網(wǎng)隔開，保證了系統(tǒng)的安全性。

然而，該系統(tǒng)安全架構(gòu)中的2個關(guān)鍵——交換機(jī)和路由器產(chǎn)品線的防火墻模塊中存在不少安全漏洞，為后來思科與中國移動的合作隱患埋下了伏筆。首當(dāng)其沖的是Catalyst 6500系列交換機(jī)和思科7600系列路由器，雖然思科在2011年左右官方解釋了ASA 5500系列安全漏洞并不是互相關(guān)聯(lián)的，但是3個SunRPC檢查服務(wù)漏洞，3個傳輸層漏洞以及會話起始協(xié)議和密鑰交換信息等問題一直成為了思科尾大不掉的頑疾，暗示該系統(tǒng)存在網(wǎng)絡(luò)安全后門，硬件設(shè)備有被監(jiān)聽監(jiān)視的可能性。

思科的并購之困

長期以來，思科在網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)領(lǐng)域被認(rèn)為是華為的主要競爭對手，但從其35年的成長軌跡來說，它和華為、中興走的是一條風(fēng)格迥異之路。哪怕我們的目光從互聯(lián)網(wǎng)通信領(lǐng)域轉(zhuǎn)移并擴(kuò)大到眾多半導(dǎo)體公司，幾十年來如此熱衷于并購的也并不多見。

從1993年思科參與第一筆并購之后，到2003年“并購十周年”算，思科一共收購了110家公司，僅2000年一年就收購了23家，頻率之高讓人咋舌——平均每6周就完成一次收購。通過專門設(shè)立的“企業(yè)發(fā)展部”的精心策劃，思科的鯨吞蠶食計劃在2003年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅之前迎來了屬于它的黃金時代，總市值一度逼近5550億美元，超過微軟、蘋果等巨頭，一度成為市值最高的互聯(lián)網(wǎng)高科技企業(yè)。

思科并購的原則是“以小搏大”，只收購那些處于產(chǎn)品生命周期早期階段的初創(chuàng)公司，極少出現(xiàn)類似惠普收購康柏，美國在線收購時代華納那樣的超級并購，當(dāng)時的主導(dǎo)并購業(yè)務(wù)的CEO錢伯斯看到，跨地域、跨文化的大型并購的成功概率只有不到10%，大手筆的收購反而不利于業(yè)務(wù)整合。

思科以26億美元并購Acacia，引發(fā)了業(yè)內(nèi)的廣泛討論

思科的謹(jǐn)小慎微雖然收到了不小的正反饋，同時不少大型并購的失敗貌似也襯托了思科的遠(yuǎn)見卓識，但是“外援吞并”模式在某種程度上抑制了內(nèi)生性核心產(chǎn)品的崛起。

2001年的思科以1.5億美元擬收購WAN芯片制造商AuroraNetics，一年后又緊接著收購了以太網(wǎng)ASIC組件研發(fā)制造商N(yùn)avarro Networks，同類型的企業(yè)加州Vihana后來也被納入思科旗下，之后有三家網(wǎng)絡(luò)芯片企業(yè)的并購值得注意：解決高速傳輸時封包處理瓶頸的Spans Logic、ASIC芯片IP提供商Memoir Systems、以色列芯片設(shè)計商Leaba Semiconductor，這些并購讓思科在ASIC的定制和成本效益領(lǐng)域有了不小的突破。

然而，真正讓思科在華喪失“合作蜜月期”的起始時間大約在2018年前后，從那時起，思科與中國本土的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商的廝殺進(jìn)入到了白熱化階段。2018年，思科6.6億美元收購Luxtera和相對大手筆（26億美元）收購無晶圓廠半導(dǎo)體公司Acacia Communications，這一系列向硅光子企業(yè)數(shù)據(jù)中心和光通信領(lǐng)域的拓展同樣觸碰到了華為的優(yōu)勢禁區(qū)，這讓思科的差異化競爭變得更為復(fù)雜。思科的在華市場份額遭遇到了嚴(yán)重挑戰(zhàn)，所以，當(dāng)時國家市場監(jiān)督管理總局標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)管理司對思科并購Acacia一案，在眾多國家政府檢查反壟斷合規(guī)的過程中投了唯一的反對票，也是合情合理的。

其中一個重要原因是思科外向型的拓展讓該公司在計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)傳輸三駕馬車的格局感中某種程度上失去了分寸感和捕捉市場變化的嗅覺能力，也漸漸失去了在華的云計算市場。

幾十年前垂直數(shù)據(jù)管理的“機(jī)房”現(xiàn)在變得去中心化和虛擬化，十幾年來，計算存儲網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域出現(xiàn)了采用鮮明的自動化和云化的方法打造通用平臺，爆炸性增長的設(shè)備和物聯(lián)網(wǎng)讓海量數(shù)據(jù)在網(wǎng)絡(luò)的邊緣產(chǎn)生，這讓思科的并購法寶失去了往日的優(yōu)勢。

這一點(diǎn)從思科的財報中也可窺一二。2020財年截至3月的第三財季，凈利潤下降6.67%，至28億美元，營收下降8%，至120億美元。

思科各產(chǎn)品與服務(wù)營收年增率（@臺灣TechNews）

按地域劃分，思科美國的營收為70.13億美元，同比下降5%；來自歐洲、中東和非洲地區(qū)的營收為31.34億美元，同比下降3%；來自亞太地區(qū)的營收為18.59億美元，同比下降1%。美國營收的比例如此之高，亞太地區(qū)的比例反而很低，這在同行業(yè)內(nèi)本屬于一個不太正常的現(xiàn)象，畢竟后者的市場空間更大，增長潛力也更加雄厚。

專門呈現(xiàn)給投資讀者的高科技企業(yè)財報分析網(wǎng)站seekingalpha絲毫不吝惜對思科的揶揄，認(rèn)為在未來一年內(nèi)，投資者對思科的營收利潤增長不要抱任何幻想。

結(jié)論

現(xiàn)在越來越多的企業(yè)使用云服務(wù)替代原有的私人網(wǎng)絡(luò)，思科原有的核心業(yè)務(wù)，也曾經(jīng)是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展基石的交換機(jī)和路由器等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場遭遇到了嚴(yán)重挑戰(zhàn)。再者，網(wǎng)絡(luò)中的物理硬件和操作系統(tǒng)（NOS）進(jìn)行解耦的趨勢也愈發(fā)明顯，這一點(diǎn)從思科與Open RAN技術(shù)協(xié)議貌合神離的關(guān)系中也可看出前者的尷尬心態(tài)。

但是目前思科的軟件服務(wù)約占總營收25.58%，還不能成為其主要的收入來源，硬件的安全技術(shù)漏洞與軟件進(jìn)程的落后，讓思科開辟了新芯片業(yè)務(wù)，某種程度上反映了云計算提供商轉(zhuǎn)型為數(shù)據(jù)中心設(shè)備構(gòu)建定制計算機(jī)芯片的趨勢。近來，思科決定單獨(dú)出售交換器芯片引發(fā)業(yè)內(nèi)一片驚呼，雖然在這個領(lǐng)域行家們普遍分析該企業(yè)將遭遇來自博通的強(qiáng)有力阻擊，但考慮到在華兩大營收業(yè)務(wù)——設(shè)備供應(yīng)和云計算萎縮的大背景，以及我國商務(wù)部的不點(diǎn)名批評的壓力，思科將不得不面臨策略性調(diào)整。

原文標(biāo)題：【芯觀點(diǎn)】 商務(wù)部的不可靠實體清單，照出思科的生存困境

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