本文來源：芯師爺 |Mona

日前，聞泰科技發(fā)布公告稱，停止生產(chǎn)特定客戶光學(xué)模組產(chǎn)品。

根據(jù)聞泰科技在12月1日發(fā)布的公告中稱，11月30日，得爾塔光學(xué)模組業(yè)務(wù)向境外特定客戶出貨的產(chǎn)品完成了現(xiàn)有訂單生產(chǎn)工作，且目前未再取得新的訂單。基于與特定客戶最新業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，并結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境變化以及公司業(yè)務(wù)規(guī)劃，決定停止生產(chǎn)特定客戶光學(xué)模組產(chǎn)品。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道在報(bào)道中稱，公告中所謂特定客戶，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為指的是蘋果公司，其在致電聞泰科技董秘處詢問相關(guān)情況時(shí)，對(duì)方稱，“得爾塔是從歐菲光處收購(gòu)而來，因此只能做一個(gè)客戶的產(chǎn)品，不方便透露，但都能猜到。目前，公司已經(jīng)努力與該客戶溝通，結(jié)果是盡早終止該項(xiàng)業(yè)務(wù)，減少不必要損失，拖下去意義不大。”

來源：攝圖網(wǎng)

影響如何？

2021年3月29日，聞泰科技與歐菲光及其子公司簽署相關(guān)協(xié)議，擬以現(xiàn)金方式購(gòu)買得爾塔100%股權(quán)以及江西晶潤(rùn)光學(xué)有限公司擁有的相關(guān)設(shè)備，交易作價(jià)合計(jì)為24.2億元。

收購(gòu)得爾塔的目的，聞泰科技解釋稱，為了進(jìn)一步向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，躋身攝像頭模組業(yè)務(wù)的主流供應(yīng)商陣營(yíng)，促進(jìn)公司業(yè)績(jī)長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng)。

據(jù)悉，至2021年12月1日，得爾塔對(duì)特定客戶的首批量產(chǎn)產(chǎn)品已發(fā)貨，產(chǎn)品進(jìn)入批量出貨階段。2021年12月11日，得爾塔對(duì)特定客戶的產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)及常態(tài)化批量出貨階段。

在后續(xù)的時(shí)間里，雙方的合作較為穩(wěn)定。

根據(jù)公開資料，（得爾塔對(duì)特定客戶的產(chǎn)品）最初的時(shí)候量非常小，隨著后面產(chǎn)線產(chǎn)能的不斷爬坡，營(yíng)收也在逐步提升。隨著項(xiàng)目生命周期的正常發(fā)展，也進(jìn)行了成本和管理費(fèi)用控制以及人員優(yōu)化工作。后續(xù)達(dá)到基本盈虧平衡的狀態(tài)。

據(jù)相關(guān)報(bào)道，得爾塔所在的光學(xué)模組領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，給其所謂特定公司供貨的相關(guān)公司有多家，得爾塔或無絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，如果追加項(xiàng)目投入，勢(shì)必加大光學(xué)模組業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)壓力，此時(shí)退出不失為一個(gè)正確的選擇。

值得一提的是，得爾塔之前與特定客戶在合作過程中，許多相關(guān)資產(chǎn)都是專項(xiàng)設(shè)備和專有專利，具有專用性。也正因此，在得爾塔停產(chǎn)部分產(chǎn)品之后，其特定設(shè)備、產(chǎn)線、專利也會(huì)出現(xiàn)一定減值，同時(shí)相關(guān)產(chǎn)線的員工也會(huì)有裁減。

今昔“果鏈”公司發(fā)展如何？

//歐菲光

得爾塔原本是歐菲光的子公司，其之所以會(huì)出售前者，主要系被蘋果踢出“果鏈”。

2020年7月，歐菲光被美國(guó)商務(wù)部宣布列入實(shí)體清單。當(dāng)年9月1日，“蘋果將歐菲光從其供應(yīng)商名單中剔除”的消息傳出。

2021年3月中旬，歐菲光正式發(fā)布公告稱，3月12日收到境外特定客戶相關(guān)業(yè)務(wù)人員的電話通知，特定客戶計(jì)劃于第二季度（具體時(shí)間尚未完全確定）終止與公司的采購(gòu)關(guān)系，后續(xù)公司將與特定客戶簽署終止合作協(xié)議。由于特定客戶與公司曾簽署保密協(xié)議，公司無法披露相關(guān)業(yè)務(wù)的具體訂單量和銷售收入。

雖未指明客戶具體身份，但鑒于訂單規(guī)模，所謂特定客戶被認(rèn)為是蘋果。

實(shí)際上，歐菲光此前之所以能成長(zhǎng)為行業(yè)細(xì)分龍頭，一部分原因系蘋果的海量訂單支持。被踢出“果鏈”，其遭受到的負(fù)面影響不言而喻。

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2021年，歐菲光營(yíng)收228億元，同比降低52.75%，同期歸母凈利潤(rùn)虧損26億元，同比降低34.99%。2022年，歐菲光營(yíng)收148億元，同比下降35%，同期歸母凈利潤(rùn)虧損51.8億元。2023年前三季度，歐菲光營(yíng)收108億元，歸母凈利潤(rùn)虧損2.99億元。

不過，在歐菲光的積極求變下，其業(yè)績(jī)有所好轉(zhuǎn)。今年第三季度，歐菲光實(shí)現(xiàn)營(yíng)收45.05億元，同比增長(zhǎng)47.75%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5431.82萬元，同比扭虧為盈。

//歌爾股份

對(duì)于“果鏈”企業(yè)而言，蘋果已經(jīng)成為甜蜜的負(fù)擔(dān)。

2022年11月上旬，“果鏈”龍頭歌爾股份發(fā)布發(fā)布《風(fēng)險(xiǎn)提示性公告》稱，“近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。目前與該客戶的其他產(chǎn)品項(xiàng)目合作仍在正常開展?！?/p>

在2022年12月初的業(yè)績(jī)預(yù)告中，歌爾股份表示，“該款產(chǎn)品預(yù)計(jì)在2022年度內(nèi)無法恢復(fù)正常生產(chǎn)發(fā)貨。受此影響，公司本年度營(yíng)業(yè)收入減少不超過33億元，與之相關(guān)的直接損失約9億元。受該事項(xiàng)影響，公司直接損失和資產(chǎn)減值損失20-24億元，對(duì)2022年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生顯著影響?！?/p>

彼時(shí)，天風(fēng)國(guó)際知名蘋果分析師郭明錤隨即發(fā)文稱，根據(jù)其調(diào)查，改產(chǎn)品可能是Apple的AirPods Pro 2，歌爾股份暫停生產(chǎn)較可能是因?yàn)?strong>生產(chǎn)問題，而非需求問題。

據(jù)公開報(bào)道，受上述“砍單”消息影響，歌爾股份股價(jià)連續(xù)數(shù)日跌收，市場(chǎng)一度還傳出歌爾被踢出果鏈、萬人裁員等消息。

2022年11月9日，歌爾股份相關(guān)負(fù)責(zé)人接受中證報(bào)采訪時(shí)表示，“相關(guān)信息請(qǐng)參見公司公告，但‘被踢出果鏈’等傳言明顯是謠傳。公司只是應(yīng)需求暫?？蛻粢豢町a(chǎn)品，其余的項(xiàng)目都在正常合作。包括罰款多少億的傳聞，都是不實(shí)信息。公司還在評(píng)估具體損失，會(huì)及時(shí)公告?！?/p>

近年來，為加強(qiáng)對(duì)外部環(huán)境動(dòng)蕩格局的適應(yīng)性，歌爾股份不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，擺脫對(duì)單一大客戶的依賴。數(shù)據(jù)顯示，歌爾股份TOP5的大客戶中排名第一位的客戶占年度銷售總額比例，從2020年的48.08%降至2022年的31.12%。

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，今年前三季度，歌爾股份營(yíng)收739億元，同比下降0.28%，同期歸母凈利潤(rùn)為8.92億元，同比下降76.7%。

//立訊精密

立訊精密同樣受到過“砍單”傳聞的困擾。

今年開年，有媒體報(bào)道稱，蘋果已通知幾家供應(yīng)商在今年第一季度減少組件供應(yīng)，理由是需求疲軟。

作為“果鏈”龍頭之一，立訊精密對(duì)蘋果及其依賴。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年，公司74%的營(yíng)業(yè)收入來自蘋果。也正因此，上述“砍單”消息一出，立訊精密曾一度大跌。

2023年1月5日，立訊精密發(fā)布澄清公告稱，“目前公司與現(xiàn)有客戶合作均正常開展，業(yè)務(wù)正有序依照工作計(jì)劃正常推進(jìn)，報(bào)道中提及的公司相關(guān)業(yè)務(wù)不存在特殊變化和影響。”

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，今年前三季度，立訊精密營(yíng)收1558.7億元，同比增長(zhǎng)7.31%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)73.74億元，同比增長(zhǎng)15.22%。立訊精密在財(cái)報(bào)中表示，營(yíng)收增長(zhǎng)主要是消費(fèi)電子、汽車互聯(lián)、通訊互聯(lián)有較大的增長(zhǎng)。

值得一提的是，盡管近年來關(guān)于蘋果“砍單”傳聞未能得到相關(guān)方的有效確認(rèn)，但蘋果在供應(yīng)鏈上的動(dòng)作卻一直在進(jìn)行著。

鑒于印度高端市場(chǎng)的增長(zhǎng)，蘋果公司CEO庫(kù)克曾表示希望在印度擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和智能手機(jī)銷量。另有消息稱，蘋果公司也可能選擇在越南承接產(chǎn)能。

屆時(shí)，本土“果鏈”企業(yè)將會(huì)如何應(yīng)對(duì)蘋果市場(chǎng)變化帶來的變動(dòng)？是否會(huì)面臨印度當(dāng)?shù)睾秃Ｍ獯て髽I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)同樣充滿未知數(shù)。

//欣旺達(dá)

2011年，是欣旺達(dá)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

欣旺達(dá)在這一年成功登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，同時(shí)，通過與ATL的合作，拿到了蘋果iPhone 3和iPod 20%的電池訂單。

轉(zhuǎn)眼到了2012年，開創(chuàng)了新時(shí)代的iPhone 4隆重登場(chǎng)，而電池供應(yīng)商卻悄然換成了德賽電池。雖然欣旺達(dá)在當(dāng)年的營(yíng)收增長(zhǎng)了36%，但凈利潤(rùn)卻同比下滑13%。

手機(jī)電池 ：圖源欣旺達(dá)電子官網(wǎng)

很快，欣旺達(dá)與蘋果公司恢復(fù)了合作。但經(jīng)此一役，讓欣旺達(dá)清晰地認(rèn)識(shí)到，大客戶雖好，但是大客戶依賴卻增大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

自2012年開始，國(guó)產(chǎn)手機(jī)迅速崛起，欣旺達(dá)逐步與國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商包括華為、小米、中興、OPPO等在內(nèi)的品牌開展合作。

盡管近年來，全球手機(jī)市場(chǎng)整體低迷，但欣旺達(dá)依然交出了一份較為滿意的答卷。根據(jù)最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，欣旺達(dá)今年前三季度營(yíng)收343.18億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.04億元，同比增長(zhǎng)16.89%。

此外，包括三星、LG、谷歌等代表企業(yè)都曾一度被蘋果排除在體系之外。

//英特爾

2020年，與蘋果合作了15年的英特爾終被“分手”。

這一年，蘋果發(fā)布新款Mac，新電腦中棄用英特爾芯片，而全部搭載蘋果自研的M1芯片處理器，市場(chǎng)研究公司Gartner估計(jì)，按出貨量計(jì)算，蘋果是全球第四大PC制造商，因此，蘋果在筆記本電腦和臺(tái)式機(jī)中采用自研芯片的決定將對(duì)英特爾構(gòu)成打擊。

丟掉蘋果訂單背后的損失可想而知，英特爾的市場(chǎng)主導(dǎo)地位也出現(xiàn)了動(dòng)搖。不僅如此，過去一年間，戴爾、微軟和惠普等在部分產(chǎn)品上選擇搭載了AMD處理器。

顯然，丟掉訂單的英特爾這一年并不順利。2020年全年，該公司營(yíng)收達(dá)779億美元，同比增長(zhǎng)8%；凈利潤(rùn)為224億美元，同比增長(zhǎng)3%；每股收益為5.3美元，同比增長(zhǎng)9%。

通信觀察家項(xiàng)立剛曾表示，英特爾雖然是目前世界上最大的CPU制造商，但直到今天它都在做10nm的芯片，而更小的芯片就意味著更快的運(yùn)算速度和更低的功耗，目前手機(jī)都用了5nm或者7nm的芯片，所以蘋果如今自研5nm的芯片，對(duì)提升蘋果電腦運(yùn)算速度以及競(jìng)爭(zhēng)力都有很大的幫助。

//Imagination

說起蘋果與英國(guó)廠商Imagination Technologies之間的分分合合也頗具戲劇性。Imagination推出的PowerVR MBX 曾用于第一代iPhone上。

圖源 ： Imagination官網(wǎng)

而在2017 年4月，蘋果宣布將計(jì)劃停止使用Imagination的GPU設(shè)計(jì)，轉(zhuǎn)而采用自己設(shè)計(jì)的產(chǎn)品。消息一出，Imagination 股價(jià)瞬間暴跌，當(dāng)天跌幅高達(dá)75%。

這家芯片廠商原本是蘋果最重視的供應(yīng)商之一，自2008年以來，Imagination Technologies的產(chǎn)品一直是蘋果所有移動(dòng)產(chǎn)品的一部分。

為什么蘋果將如此重要的供應(yīng)商拋棄？

有消息稱是因?yàn)樘O果每年都要向Imagination支付約1億美元的專利授權(quán)費(fèi)，并且此前未能成功收購(gòu)Imagination。根據(jù)美國(guó)媒體此前報(bào)道，蘋果公司已從 Imagination 挖走多名研究人員；這意味著蘋果或許已具備自研 GPU 的能力。

兩個(gè)月后，Imagination在2017年6月宣布將公司整體出售。2017年9，Imagination宣布以5.5億英鎊（約合人民幣49億元）出售給具有中資背景的私募基金Canyon Bridge。峰回路轉(zhuǎn)，2020 年1月，Imagination官宣與蘋果達(dá)成新的多年期授權(quán)協(xié)議。根據(jù)新簽訂的協(xié)議，蘋果公司可以使用Imagination更廣泛的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（IP），并交納授權(quán)費(fèi)用。

看來，Imagination在GPU市場(chǎng)上的地位不容忽視，且該公司設(shè)計(jì)的 PowerVR性能可圈可點(diǎn)。對(duì)Imagination 而言，與蘋果續(xù)約也將有助于提高自身的市場(chǎng)份額。

注：本文綜合自公開報(bào)道、相關(guān)企業(yè)公告

審核編輯 黃宇