“CINNO Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年中國（含臺灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資金額約2,230億元，同比下降27.3%?！?

2024年光電顯示行業(yè)在技術創(chuàng)新和市場需求的推動下持續(xù)發(fā)展。Mini LED和Micro LED技術加速商業(yè)化，OLED面板在高端市場的滲透率進一步提升。行業(yè)競爭加劇，中國企業(yè)憑借成本優(yōu)勢和技術突破，市場份額穩(wěn)步增長。

根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年中國（含臺灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資資金額約為2,230億人民幣，同比下降27.3%。

光電顯示行業(yè)內(nèi)部資金細分流向：

2024年中國（含臺灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)內(nèi)投資資金主要流向顯示面板、顯示材料及Mini/Micro LED（MLED）領域。其中，

面板投資金額約713.6億人民幣，占比約為32.0%，投資金額同比下降55.0%；

光電顯示材料投資金額約為284.6億人民幣，占比約12.7%，投資金額同比下降50.4%；

MLED投資金額約為845.8億人民幣，占比約38.0%，投資金額同比增長50.3%；

模組項目投資金額約382.4億人民幣，占比約17.2%，投資金額同比增長17.5%。

從2024年中國（含臺灣）光電顯示行業(yè)內(nèi)投資資金同比變化來看，MLED以及模組投資金額實現(xiàn)同比增長，面板以及光電顯示材料類項目投資資金均呈現(xiàn)大幅下滑的趨勢。

光電顯示項目投資資金區(qū)域分布：

2024年中國（含臺灣）光電顯示項目投資資金分布較為分散，共涉及18個省級（含直轄市）地區(qū)，投資資金排名前五地區(qū)占比約為80.8%。其中安徽地區(qū)投資總金額約為723.3億人民幣，占比為32.5%；浙江地區(qū)投資總金額約為323.7億人民幣，占比為14.5%。從內(nèi)外資分布看，內(nèi)資資金占比為100%，港澳臺與日韓資金在中國光電顯示產(chǎn)業(yè)內(nèi)的投資布局均已大幅減少。

細分項目來看，2024年光電顯示產(chǎn)業(yè)投資金額單項最大的項目即為維信諾第8.6代柔性有源矩陣有機發(fā)光顯示器件（AMOLED）生產(chǎn)線項目，總投資550.0億人民幣，項目落地于合肥市新站高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，項目玻璃基板尺寸為2290mm×2620mm，設計產(chǎn)能32K/月。

細分到光電顯示材料領域，根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年中國（含臺灣）光電顯示材料投資資金按類別來看以光學膜占比最高，投資金額達到205.1億人民幣，但同比增長3.5%；排名第二的是電子化學品，投資額約為37.3億人民幣，同比下降53.3%；排名第三的是光掩膜，投資額約為7.7億人民幣，同比下降61.5%。

基于2024年中國（含臺灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)的投資數(shù)據(jù)及市場與技術的發(fā)展趨勢，我們認為2025年光電顯示產(chǎn)業(yè)投資方向將具有以下特征：

一、Mini/Micro LED（MLED）領域將繼續(xù)引領投資增長

基于MLED技術正處于快速發(fā)展階段，尤其是在高端顯示、車載顯示、AR/VR等新興應用領域的滲透率不斷提升。隨著技術成熟和成本下降，MLED的市場需求將進一步擴大，吸引更多資本進入。我們預測2025年MLED領域的投資金額將繼續(xù)保持高速增長，同比增長率或仍將超30%以上，投資占比有望超40%以上。

二、顯示面板投資進一步收縮

顯示面板行業(yè)已經(jīng)進入發(fā)展成熟期，尤其是LCD面板市場趨于飽和，新增產(chǎn)能投資減少。未來投資可能更多集中于OLED、柔性顯示等新型顯示面板技術，因此整體投資規(guī)?？赡芾^續(xù)下降。我們預測2025年顯示面板領域的投資金額可能進一步下降，同比下降幅度或超50%以上，投資占比可能降至25%以下。

三、光電顯示材料投資將觸底反彈

國內(nèi)顯示材料廠商在LCD應用中已經(jīng)在較多領域實現(xiàn)較高國產(chǎn)化率，比如背光模組、液晶、偏光片等核心材料，但在OLED等新型顯示材料領域仍處于追趕階段。OLED材料技術門檻高，核心發(fā)光層材料仍主要被美、日、韓企業(yè)壟斷。隨著OLED面板在智能手機、電視、車載顯示等領域的廣泛應用，OLED材料市場需求將持續(xù)增長。因此，伴隨國內(nèi)廠商加大研發(fā)投入，突破核心技術瓶頸，推動國產(chǎn)化進程，我們2025年中國光電顯示材料投資金額可能超300億人民幣，實現(xiàn)觸底反彈。

四、產(chǎn)能過剩的風險防范

中國大陸作為全球光電顯示產(chǎn)業(yè)的核心區(qū)域，將繼續(xù)吸引投資者關注。臺灣地區(qū)未來可能更多聚焦于MLED和先進顯示材料的研發(fā)與生產(chǎn)。隨著全球供應鏈的調(diào)整，東南亞等地區(qū)將繼續(xù)成為模組等中低端面板制造的轉移目的地。同時，2025年中國大陸光電顯示產(chǎn)業(yè)的投資區(qū)域格局或將更加均衡，傳統(tǒng)優(yōu)勢地區(qū)繼續(xù)引領發(fā)展，其他地區(qū)通過市場化手段吸引更多投資，中西部地區(qū)則通過產(chǎn)業(yè)轉移政策迎來發(fā)展新機遇。

但在部分顯示模組產(chǎn)能大幅過剩的背景下，中西部地區(qū)在承接產(chǎn)業(yè)轉移的過程中，需要更加注重風險防范，地方政府在招商引資時應避免盲目擴大產(chǎn)能，優(yōu)先引進技術含量高、附加值高的項目。在引進項目前，充分評估市場需求和競爭格局，避免重復建設和資源浪費。

五、多元化提升光電顯示產(chǎn)業(yè)的投資回報

光電顯示產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模大，回報周期長，在市場不確定性較大的情況下，較多中小企業(yè)可能面臨資金鏈緊張與斷裂的風險，而已上市企業(yè)則需積極用好資本市場工具，擴大發(fā)展規(guī)模，提升整體中國境內(nèi)光電顯示產(chǎn)業(yè)整體的發(fā)展質量。

同時，各地方政府應積極設立相關產(chǎn)業(yè)引導基金，支持優(yōu)質項目發(fā)展，降低企業(yè)資金壓力，并支持企業(yè)加強品牌建設，鼓勵企業(yè)開拓海外市場，分散市場風險，提升市場競爭力。而作為各產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)應加強與地方政府的溝通，爭取政策支持。

整體來看，2025年光電顯示產(chǎn)業(yè)的投資將更加聚焦于技術創(chuàng)新和應用拓展，MLED等新興領域將成為主要驅動力，而傳統(tǒng)顯示面板和材料的投資將進一步理性化。同時，各方應高度重視風險防范，通過嚴格控制新增產(chǎn)能、加強技術合作、拓寬融資渠道、差異化競爭、關注海內(nèi)外政策動向和加強供應鏈管理等措施，確保產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

CINNO于2012年底創(chuàng)立于上海，是致力于推動國內(nèi)電子信息與科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國內(nèi)獨立第三方專業(yè)產(chǎn)業(yè)咨詢服務平臺。公司創(chuàng)辦十二年來，始終圍繞泛半導體產(chǎn)業(yè)鏈，在多維度為企業(yè)、政府、投資者提供權威而專業(yè)的咨詢服務，包括但不限于產(chǎn)業(yè)資訊、市場咨詢、盡職調(diào)查、項目可研、管理咨詢、投融資等方面，覆蓋企業(yè)成長周期各階段核心利益訴求點，在顯示、半導體、消費電子、智能制造及關鍵零組件等細分領域，積累了數(shù)百家中國大陸、中國臺灣、日本、韓國、歐美等高科技核心優(yōu)質企業(yè)客戶。