一季度在AI服務(wù)器保持穩(wěn)健推動(dòng)對(duì)服務(wù)器DRAM需求，PC和移動(dòng)需求復(fù)蘇力度也較預(yù)期更為明顯，此外疊加關(guān)稅觸發(fā)的部分補(bǔ)庫(kù)存需求的共同影響下，2025年一季度整體表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，全球DRAM市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)42.5%至267.29億美元，環(huán)比減少8.5%。

然而不可忽視的是，在2025年一季度，SK海力士憑借在HBM領(lǐng)域的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，終結(jié)三星長(zhǎng)達(dá)四十多年的市場(chǎng)統(tǒng)治地位，以36.7%的市場(chǎng)份額首度登頂全球DRAM市場(chǎng)第一。

其實(shí)從2024年SK海力士與三星在DRAM上的差距就已經(jīng)開(kāi)始減小，在4Q23和1Q24他們還保持有11%的份額差距，而到4Q24已經(jīng)減小到1%；與之相對(duì)應(yīng)的是，在HBM市場(chǎng)份額上，SK海力士與三星從最初的幾乎五五分，到2025年一季度已經(jīng)擴(kuò)大到兩倍以上的差距。盡管服務(wù)器DRAMbit出貨量依然保持15%的環(huán)比增長(zhǎng)，但因AI芯片的出口管制以及HBM3E-12hi產(chǎn)品需求推遲的影響，1Q25三星的HBM銷(xiāo)售額環(huán)比大幅減少也令一季度DRAM銷(xiāo)售額環(huán)比下跌17%（按韓幣計(jì)算）。

1Q25全球DRAM市場(chǎng)規(guī)模267.29億美元，環(huán)比減少8.5%，同比增長(zhǎng)42.5%

受益于HBM銷(xiāo)售擴(kuò)大，彌補(bǔ)部分消費(fèi)類(lèi)市場(chǎng)需求下滑，SK海力士和美光在2025年一季度的DRAM銷(xiāo)售額環(huán)比微跌，而HBM銷(xiāo)售不佳拖累三星整體DRAM表現(xiàn)。工業(yè)等需求的回暖令南亞科技和華邦電子實(shí)現(xiàn)DRAM銷(xiāo)售額的環(huán)比增長(zhǎng)。當(dāng)然，消費(fèi)類(lèi)需求疲軟也使得其他DRAM供應(yīng)商銷(xiāo)售額在一季度發(fā)生一定程度的下滑。

具體來(lái)看，
lSK海力士一季度DRAM銷(xiāo)售收入達(dá)98.08億美元，環(huán)比減少6.6%，市場(chǎng)份額上升至36.7%，也是首次位列DRAM市場(chǎng)第一；
l三星一季度DRAM銷(xiāo)售收入達(dá)95.23億美元，環(huán)比減少12.2%，市場(chǎng)份額下降至35.6%，排名第二；
l美光一季度（2024年12月-2025年2月）DRAM銷(xiāo)售收入達(dá)61.23億美元，環(huán)比減少4.3%，市場(chǎng)份額22.9%，排名第三；
l南亞科技一季度DRAM銷(xiāo)售收入為2.21億美元，環(huán)比增長(zhǎng)8.5%，市場(chǎng)份額0.8%；
l華邦電子一季度DRAM銷(xiāo)售收入為1.31億美元，環(huán)比增長(zhǎng)8.8%，市場(chǎng)份額0.5%。

正如CFM閃存市場(chǎng)在今年3月的MemoryS峰會(huì)上提到的，HBM正加速重構(gòu)DRAM產(chǎn)業(yè)格局——其市場(chǎng)滲透率已經(jīng)從2023年的9%翻倍躍升至2024年的18%，2025年更有望突破30%的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，成為DRAM價(jià)值遷移的核心引擎。在這場(chǎng)技術(shù)卡位戰(zhàn)中，SK海力士憑借HBM3E-12hi的先發(fā)優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大技術(shù)代差，美光憑借靈活的產(chǎn)能與價(jià)格供應(yīng)策略也在奮起直追，而三星則陷入傳統(tǒng)DRAM路徑依賴(lài)與尖端研發(fā)突圍的雙軌博弈。然而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)永不止步，持續(xù)加碼R&D投入的三星能否再次奪回DRAM市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者地位，一切還未有定數(shù)。