作為普及率極高的剛需類產(chǎn)品，手機(jī)市場(chǎng)上半年的變化也對(duì)上游關(guān)鍵供應(yīng)鏈企業(yè)的業(yè)績(jī)帶來影響。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，不少手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司在財(cái)報(bào)中指出，期內(nèi)受手機(jī)市場(chǎng)整體銷量萎縮影響，公司業(yè)績(jī)受到波及。

僅從涉及手機(jī)生產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù)的部分芯片提供商、核心部件模組提供商的業(yè)績(jī)來看，因布局產(chǎn)業(yè)生態(tài)不盡相同，抑或新技術(shù)發(fā)展普及尚未成熟，上半年公司表現(xiàn)也呈兩極分化態(tài)勢(shì)。

如前不久宣布實(shí)現(xiàn)屏下指紋和3D結(jié)構(gòu)光模組量產(chǎn)的公司丘鈦科技上半年出現(xiàn)業(yè)績(jī)虧損，在IC設(shè)計(jì)領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的匯頂科技半年業(yè)績(jī)較大程度下滑。

其他模組廠商表現(xiàn)也有不同。如歐菲科技上半年業(yè)績(jī)?nèi)云椒€(wěn)上升，但來自傳感器模組部分的收入比例大幅下降;合力泰上半年業(yè)績(jī)升幅穩(wěn)定也與其多元模組業(yè)務(wù)布局有關(guān)。

這也顯示出，除手機(jī)市場(chǎng)環(huán)境影響之外，另一核心要素則是包括屏下指紋、3D sensing在內(nèi)的新技術(shù)成熟尚待時(shí)日。業(yè)界普遍認(rèn)為，未來兩年將迎來相關(guān)技術(shù)的普及，新舊技術(shù)轉(zhuǎn)換帶來的業(yè)績(jī)助推也將在此后逐步釋放。

業(yè)績(jī)分化謀多元增長(zhǎng)

在庫存高企、行業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力不明顯的背景下，上半年手機(jī)市場(chǎng)延續(xù)了去年以來的疲態(tài)。Counterpoint Market Pulse統(tǒng)計(jì)顯示，2018年上半年中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)銷量同比下降10%。另據(jù)中國(guó)信息通信研究院統(tǒng)計(jì)，2018年1-6月，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出貨量1.96億部，同比下降17.8%。

手機(jī)廠商希冀通過技術(shù)迭代將“真正全面屏”、“智慧手機(jī)”等概念進(jìn)一步落實(shí)，但在此過程中，產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)績(jī)也進(jìn)入爬坡期。

為華為、小米和vivo等高端旗艦機(jī)型提供屏下指紋芯片支持的匯頂科技，上半年的業(yè)績(jī)就遭遇了挑戰(zhàn)。財(cái)報(bào)顯示，上半年公司部分產(chǎn)品組合及市場(chǎng)價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致毛利率從47%下降到40%，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)毛利總額5.5億元;凈利潤(rùn)為1.12億元人民幣，同比減少76.76%。

公司方面解釋，營(yíng)收來源的主要產(chǎn)品指紋芯片在手機(jī)的應(yīng)用趨于飽和，同時(shí)電容指紋技術(shù)趨于成熟，因此整體增長(zhǎng)滯緩。據(jù)披露，目前公司指紋芯片占營(yíng)業(yè)總收入的77%。公司雖已多元布局至汽車、NB-IoT領(lǐng)域，但當(dāng)前總銷售額的92%仍來自手機(jī)市場(chǎng)。

同樣受新舊技術(shù)更替影響的廠商還有丘鈦科技，此前公司宣布實(shí)現(xiàn)屏下指紋和結(jié)構(gòu)光模組量產(chǎn)，但目前與手機(jī)廠商的合作尚未鋪開，且原模組業(yè)務(wù)采取了進(jìn)取的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)策略，導(dǎo)致公司上半年出現(xiàn)業(yè)績(jī)滑坡。財(cái)報(bào)顯示，上半年公司毛利約為人民幣3906萬元，毛利率同比下滑10.9個(gè)百分點(diǎn)至1.2%;期內(nèi)虧損5129萬元。

模組廠商歐菲科技的具體產(chǎn)品業(yè)績(jī)同樣出現(xiàn)分化跡象。公司上半年整體業(yè)績(jī)勢(shì)頭良好，但涉及屏下指紋和3D感測(cè)技術(shù)的傳感器類模組收入也出現(xiàn)下滑。

據(jù)披露，上半年度公司歸屬于母公司的凈利潤(rùn)7.44億元，同比增長(zhǎng)19.93%。但收入主要來自光學(xué)和觸控顯示類產(chǎn)品，傳感器類產(chǎn)品占營(yíng)收比僅11%。相比光學(xué)產(chǎn)品營(yíng)收大幅增加54.3%，傳感器類產(chǎn)品收入?yún)s減少33.34%。

或許這并不全是手機(jī)產(chǎn)業(yè)的“鍋”，曠視科技手機(jī)事業(yè)部產(chǎn)品與市場(chǎng)總監(jiān)沈瑄就向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，并不太在意市場(chǎng)萎縮，從體量來看，手機(jī)市場(chǎng)總體變化不大，只是出貨量?jī)蓸O分化較嚴(yán)重。他認(rèn)為，2500-3500元價(jià)位的手機(jī)將取代1999元機(jī)型成為主流。這也意味著，具備新技術(shù)的產(chǎn)品將更加受到市場(chǎng)關(guān)注，且毛利率較高。

集邦咨詢拓墣產(chǎn)業(yè)研究院分析師陳彥尹則向記者分析道，手機(jī)市場(chǎng)本身成長(zhǎng)空間不大是不爭(zhēng)的事實(shí)，因此產(chǎn)業(yè)鏈公司都在布局如車用及其他利基型產(chǎn)品市場(chǎng)，各公司產(chǎn)品線不同也是出現(xiàn)業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異的重要因素。

他指出，匯頂主營(yíng)的電容觸控芯片及指紋辨識(shí)芯片，因?yàn)殚L(zhǎng)年的劇烈競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致毛利不斷下降。而上半年屏下光學(xué)指紋辨識(shí)市場(chǎng)尚不算是巔峰期，相應(yīng)營(yíng)收的幫助還在醞釀中。

模組廠商方面，丘鈦的攝像頭模組占營(yíng)收比重約3/4、指紋辨識(shí)模組約占營(yíng)收1/4;但歐菲、合力泰則是橫跨顯示、觸控、指紋辨識(shí)、攝像頭等模組產(chǎn)品的公司?！坝捎谶@些均為相對(duì)成熟的產(chǎn)品，在同樣的產(chǎn)品價(jià)格和品質(zhì)等條件下，具有多元布局的廠商更易獲得客戶青睞。”陳彥尹說道。

2019年將迎技術(shù)拐點(diǎn)

雖然前述兩類公司屬于產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)，但無疑技術(shù)更迭帶來的陣痛已經(jīng)顯現(xiàn)。不過，這也是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必經(jīng)環(huán)節(jié)，市場(chǎng)正涌現(xiàn)越來越多的競(jìng)爭(zhēng)者。

在OPPO最新發(fā)布的R17新品中，搭載的屏下指紋芯片就來自另一廠商思立微。手機(jī)廠商選擇合作伙伴時(shí)，考慮的因素包括成熟度、適用度、成本等眾多因素，新廠商的出現(xiàn)顯示出在新領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)早已悄然開啟。

陳彥尹認(rèn)為，在思立微加入之前，市面上只有新思及匯頂具有屏下指紋芯片量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。然而新技術(shù)要能普及，通常不會(huì)是在只有少數(shù)供應(yīng)商的狀況下，這可以說是順應(yīng)市場(chǎng)需求的表現(xiàn)，相信未來還會(huì)有更多如敦泰、義隆等廠商加入。這些方案提供者將會(huì)繼續(xù)在其他手機(jī)品牌上相互降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而讓未來更多中端價(jià)位手機(jī)導(dǎo)入此技術(shù)。

當(dāng)前市場(chǎng)上相關(guān)技術(shù)普及還面臨主客雙重考驗(yàn)。從技術(shù)本身而言，良率就極其考驗(yàn)使用效果。記者曾嘗試兩款搭載屏下指紋識(shí)別技術(shù)的旗艦新機(jī)，發(fā)現(xiàn)識(shí)別度尚不及電容識(shí)別;3D視覺技術(shù)的應(yīng)用則表現(xiàn)良好。

客觀上，沈瑄向記者分析道，新技術(shù)在手機(jī)端的推出，主要看應(yīng)用、全面屏普及和成本三重因素。成本和量產(chǎn)本是相輔相成的要素，因此更重要的條件在于應(yīng)用，實(shí)際上這與蘋果對(duì)行業(yè)認(rèn)知的普及有較大關(guān)聯(lián)，從iphone X推出后才引發(fā)國(guó)產(chǎn)品牌對(duì)Face ID的重視可見一斑。

“據(jù)我了解，當(dāng)前3D視覺至少存在10種使用方案，但沒有統(tǒng)一適配接口的前提下，影響到行業(yè)普及程度和成本，所以這需要一個(gè)過程。”他表示，到明年底，蘋果在旗下大部分硬件產(chǎn)品中普及3D視覺技術(shù)，量級(jí)預(yù)計(jì)達(dá)到2.2億-2.5億只后，其他軟件廠商做技術(shù)適配才會(huì)陸續(xù)跟進(jìn)，安卓廠商的表現(xiàn)會(huì)有所延遲?！皬臍v史表現(xiàn)來看，新技術(shù)推開至40%的市占率，一般需要2.5-3年時(shí)間。因此推算3D視覺技術(shù)普及大概在2019年底。”

在發(fā)布業(yè)績(jī)后的一次投資者溝通會(huì)上，匯頂科技CFO陳恒真則表示，屏下指紋在今年第三季度會(huì)有大規(guī)模商用，隨著相關(guān)新機(jī)發(fā)布，預(yù)計(jì)下半年會(huì)有千萬級(jí)銷量。隨著屏下指紋技術(shù)較大規(guī)模商用，傳統(tǒng)的指紋市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)趨緩，預(yù)估這個(gè)銜接點(diǎn)將在明年。

資本市場(chǎng)已表現(xiàn)出對(duì)新興技術(shù)普及的看好，截至6日收盤，在大盤下跌的背景下，匯頂科技的股價(jià)當(dāng)日實(shí)現(xiàn)2.52%漲幅，9月以來股價(jià)呈波動(dòng)上升態(tài)勢(shì)。

這也與新技術(shù)未來普及將帶來可期的利潤(rùn)有關(guān)。據(jù)陳恒真透露，公司電容指紋芯片出貨量與去年差異不大，但價(jià)格在逐步下降，目前價(jià)格約在1-1.5美元/顆之間。而屏下指紋芯片的價(jià)格是8-10美元/顆，今年預(yù)估價(jià)格將控制在8美元以下。

“預(yù)計(jì)2019年屏下指紋對(duì)整體指紋辨識(shí)市場(chǎng)的滲透率將會(huì)攀升至7%，2018年尚不到3%，往后兩年屏下指紋的年增長(zhǎng)率將有機(jī)會(huì)呈現(xiàn)兩位數(shù)成長(zhǎng);而3D視覺技術(shù)目前依然苦于過高成本，大部分中國(guó)消費(fèi)者還難以承受，會(huì)需要更多時(shí)間消化?！标悘┮蛴浾咧赋?。

本文來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 駱軼琪