物聯(lián)網(wǎng)會(huì)是什么樣？

　　首先，什么是物聯(lián)網(wǎng)？

　　簡單來說，物聯(lián)網(wǎng)就是由許多數(shù)據(jù)采集設(shè)備組成的一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，它們能把可量化的行為生成數(shù)據(jù)，然后收集、儲(chǔ)存、傳送、分析，最后利用這些數(shù)據(jù)識(shí)別模式和趨勢(shì)，最終創(chuàng)造出以實(shí)現(xiàn)智能化識(shí)別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的一種網(wǎng)絡(luò)。

　　我們可以清楚地看到，物聯(lián)網(wǎng)這個(gè)等式有至少兩個(gè)組成部分：一是數(shù)據(jù)產(chǎn)生和運(yùn)動(dòng)部分，另一個(gè)是數(shù)據(jù)利用部分。類似思科和英特爾這樣的公司一般都著重于前一個(gè)部分，他們擅長生產(chǎn)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中用于收集和傳播數(shù)據(jù)的部分。

　　關(guān)于物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展速度的話題很火爆，有人甚至預(yù)測這一市場將在2020年達(dá)到7.1萬億。而我認(rèn)為達(dá)到10萬億也是有可能的，但這只是市場規(guī)模，而不是物聯(lián)網(wǎng)公司能賺到的錢。

　　根據(jù)Technology Business Research，目前21家從事物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的頂級(jí)公司2015年第四季度收入較上年增長14.8%，達(dá)到67億美元，包括Accenture、Amazon Web Services、AT&T （NYSE：T）、Cisco、Dell、Ericsson 、GE （NYSE：GE） 、Google 、HPE、Huawei、IBM、Intel、Microsoft、OBS、Oracle、Salesforce.com、SAP、Siemens 、Symantec 、Telefonica和Verizon。

　　這67億美元可是21家頂尖公司的收入總和，所以每家公司只能分到這塊大蛋糕一小份。英特爾分到的還不到十分之一，2016年第一季度收入報(bào)告為6.51億美元，3年增長速度為78%，也就是說年增長率為14.85的物聯(lián)網(wǎng)市場中，英特爾物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)復(fù)合年增長率為20%。記住這一點(diǎn)，我會(huì)告訴你英特爾以PC為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)下降得有多快。

　　英特爾的客戶端計(jì)算事業(yè)群業(yè)務(wù)下降都多嚴(yán)重？

　　表面上看起來不是很糟糕。如大多數(shù)零售商品一樣，PC銷售也是有周期性的，每年銷量集中在后兩個(gè)季度。但是你只要看看英特爾以PC為基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的2015年與2014年底TTM收入，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)有26.5億美元的虧損，同比上年下降7.6。

　　總之，英特爾還要花相當(dāng)長時(shí)間才能用物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的增長彌補(bǔ)其核心業(yè)務(wù)的下降。

　　現(xiàn)在該不該買進(jìn)英特爾？

　　英特爾物聯(lián)網(wǎng)部門收入目前年增長里超過20%，該行業(yè)年增長率平均為14.8%，這表明英特爾有可能稱為這一行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。

　　英特爾核心客戶端計(jì)算事業(yè)群業(yè)務(wù)現(xiàn)在每年以8%的速率衰退，該行業(yè)（PC出貨量）衰退率平均為11.5%。

　　按照上述數(shù)字計(jì)算，英特爾要到2034年才能用物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的收入彌補(bǔ)芯片相關(guān)收入的流失。如果是這樣，那么發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)對(duì)于英特爾來說絕不是好選擇。但是未來還有許多變量，我們需要密切關(guān)注。

　　首先，個(gè)人電腦銷量不會(huì)突然一下子跌入低谷完全把市場讓位于移動(dòng)設(shè)備。因?yàn)镻C有很多功能和體驗(yàn)是移動(dòng)設(shè)備怎么也代替不了的，比如寫文章投稿到Seeking Alpha上，在移動(dòng)設(shè)備上做這件事的話效率太低。但是我卻可以用更低廉的PC完成這件事，而PC的核心就是英特爾的芯片。11.5%的全球PC出貨量下降率最終肯定會(huì)反彈并趨于穩(wěn)定水平。

　　第二，大概在2020物聯(lián)網(wǎng)市場會(huì)達(dá)到發(fā)展臨界點(diǎn)，發(fā)展速度將會(huì)越來越快，將帶動(dòng)云行業(yè)從2015年的800億美元規(guī)模上升到1670億美元。英特爾的物聯(lián)網(wǎng)部門增長速度已經(jīng)在業(yè)界處于領(lǐng)先水平，今后還將會(huì)繼續(xù)加速。目前他們20%的復(fù)合年增長率會(huì)隨著這一產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大而繼續(xù)增長。有超過20個(gè)頂尖公司和其它許多公司發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)，增長是毋庸置疑的。

　　第三，英特爾的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)也在健康增長，并會(huì)隨著其它公司加入云行業(yè)和云巨頭如IBM、亞馬遜、微軟和谷歌擴(kuò)展其數(shù)據(jù)中心版圖而繼續(xù)加速發(fā)展。另外英特爾還以167億美元收購了現(xiàn)場可編程門陣FPGA專業(yè)公司Altera，該技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)為不同工作量快速配置服務(wù)器，是云數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)之一。

　　通過上述分析可以得出，英特爾用物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的增長彌補(bǔ)其PC業(yè)務(wù)的下降的速度，會(huì)在未來漸漸加快，其云數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)也會(huì)添磚加瓦。

　　在我看來，英特爾至少需要努力5年才能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。我給投資者的建議很簡單，你現(xiàn)在買英特爾股票，可以制定一個(gè)2至3年的股息再投資計(jì)劃，但是你要等至少2至3年才能看到投資回報(bào)。到了5至6年后，我預(yù)期物聯(lián)網(wǎng)部門收入會(huì)超過英特爾PC業(yè)務(wù)收入。