這兩天，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)相繼公布了2018年最后一個(gè)月的月度經(jīng)營(yíng)報(bào)告。以月度相加，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)全年的答案都已揭曉。至此，三大運(yùn)營(yíng)商只有中國(guó)電信的答案尚未公布。如果以前十一個(gè)月的月度平均估算中國(guó)電信話，那么作為老大哥，去年中國(guó)移動(dòng)干得怎么樣呢？

一、大象快跑不但得以延續(xù)，而且老大位置越來(lái)越穩(wěn)

在移動(dòng)通信市場(chǎng)，中國(guó)移動(dòng)的霸主地位未有絲毫動(dòng)搖。雖然移動(dòng)電話用戶凈增不及中國(guó)電信，而且差距至少有1200萬(wàn)戶，但是超過(guò)持有明星產(chǎn)品騰訊王卡的中國(guó)聯(lián)通的凈增規(guī)模達(dá)700萬(wàn)戶。在4G用戶凈增方面，中國(guó)移動(dòng)一改上半年的頹勢(shì)，經(jīng)過(guò)下半年的不斷發(fā)力，凈增規(guī)模遠(yuǎn)超中國(guó)聯(lián)通，而且去年來(lái)看即便不能超越中國(guó)電信的話，也與中國(guó)電信的凈增規(guī)模相當(dāng)。全年下來(lái)，在移動(dòng)通信市場(chǎng)，雖然，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信總體凈增份額超過(guò)60%，但是中國(guó)移動(dòng)的總體規(guī)模依然具有明顯絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

作為固網(wǎng)寬帶市場(chǎng)的后來(lái)者，中國(guó)移動(dòng)在2018年上演了后來(lái)居上的好戲。在寬帶用戶凈增方面，中國(guó)移動(dòng)的規(guī)模是中國(guó)聯(lián)通的十倍，比中國(guó)電信多大概3300萬(wàn)戶。在總體用戶規(guī)模上，中國(guó)移動(dòng)在9月份成功超越中國(guó)電信躍居行業(yè)第一。至此中國(guó)移動(dòng)順利成為通信市場(chǎng)上的雙料冠軍。在后面的幾個(gè)月中，中國(guó)移動(dòng)的寬帶用戶凈增規(guī)模雖有下降，但是已經(jīng)遠(yuǎn)超中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信，從而不斷拉開(kāi)與這兩者的距離。

二、各種隱憂正在逐步顯現(xiàn)

在總體用戶規(guī)模上，中國(guó)移動(dòng)的規(guī)模盤(pán)子依然最大，但是在移動(dòng)通信市場(chǎng)的凈增份額其已經(jīng)不足四成。尤其值得注意的是，上半年中國(guó)移動(dòng)的凈增份額跌至三成左右，基本上與中國(guó)聯(lián)通持平。無(wú)論是上半年的數(shù)據(jù)，還是前十一個(gè)月的數(shù)據(jù)，中國(guó)電信凈增份額保持了對(duì)中國(guó)移動(dòng)的持續(xù)壓制。雖然全年下來(lái)，中國(guó)移動(dòng)的凈增份額有所提升，但是曾經(jīng)的市場(chǎng)主導(dǎo)地位或已一去不復(fù)返。而且在人口紅利消失、攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)同質(zhì)化加速等客觀因素影響下，這種趨勢(shì)未來(lái)得以逆轉(zhuǎn)的可能性已經(jīng)不大。

除了移動(dòng)通信市場(chǎng)的用戶凈增份額隱憂外，固網(wǎng)寬帶的收入提升或許將成為中國(guó)移動(dòng)的一大難題。在固定通信市場(chǎng)上，2018年中國(guó)移動(dòng)賺足了風(fēng)頭和面子，但是毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)移動(dòng)的里子或是丟了。雖然去年的寬帶營(yíng)收數(shù)據(jù)尚未公布，但是上半年的收入數(shù)據(jù)已經(jīng)足夠說(shuō)明問(wèn)題。截至去年6月底，中國(guó)移動(dòng)的寬帶收入不但遠(yuǎn)低于中國(guó)電信，而且甚至比中國(guó)聯(lián)通還少5億元。中國(guó)移動(dòng)擁有的如此龐大的寬帶用戶最終并未貢獻(xiàn)應(yīng)有的收入。以各種贈(zèng)送獲得寬帶用戶，未來(lái)一旦收費(fèi)后，最終能夠保留住多少呢？而且要養(yǎng)住這些不貢獻(xiàn)營(yíng)收，甚至在利潤(rùn)評(píng)價(jià)中是負(fù)效益的用戶，中國(guó)移動(dòng)需要花費(fèi)多少財(cái)力、物力等資源呢？另外，友商之所以在固網(wǎng)寬帶市場(chǎng)上放縱中國(guó)移動(dòng)的一起絕塵，是不是有故意消耗中國(guó)移動(dòng)的考量呢？這些疑問(wèn)和推測(cè)，或許只有運(yùn)營(yíng)商的高層管理者清楚。

中國(guó)移動(dòng)在用戶層面的隱憂，必然會(huì)傳導(dǎo)到營(yíng)收和利潤(rùn)層面。去年一季度末，中國(guó)移動(dòng)營(yíng)收增量低于中國(guó)電信。到二季度末時(shí)，中國(guó)移動(dòng)的營(yíng)收增量才超過(guò)中國(guó)電信。在部分省區(qū)市，中國(guó)移動(dòng)的營(yíng)收增長(zhǎng)不足，直接導(dǎo)致這些省區(qū)市的利潤(rùn)為負(fù)增長(zhǎng)。另有網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)的信息顯示，中國(guó)移動(dòng)北方十省市的境況出現(xiàn)增長(zhǎng)困難。甚至有傳言稱，中國(guó)移動(dòng)部分省級(jí)公司入不敷出、難以為繼到借錢(qián)發(fā)工資。如果真如此，這絕對(duì)是令人大跌眼鏡的最大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。曾經(jīng)的不差錢(qián)的中國(guó)移動(dòng)，現(xiàn)在看來(lái)地主家的余糧真的不多了。

三、中國(guó)移動(dòng)2019年發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1月21日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的2018年GDP增速為6.6%。在各種內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)負(fù)面因素影響下，2019年的經(jīng)濟(jì)增速或許與去年相差不大。運(yùn)營(yíng)商既面臨宏觀大環(huán)境，也有通信行業(yè)內(nèi)部的小環(huán)境。無(wú)論是監(jiān)管層繼續(xù)實(shí)施提速降費(fèi)，還是5G商用步伐加速，一個(gè)是收入增長(zhǎng)壓力，另外一個(gè)是支出增加壓力。另外，為了最大化變現(xiàn)4G投資，進(jìn)一步縮短投資回收期，老二和老三進(jìn)一步尋求突破的努力必然會(huì)導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)即便轉(zhuǎn)向?yàn)榇媪扛?jìng)爭(zhēng)后，大概率將會(huì)進(jìn)一步白熱化。雖然大家面臨宏觀形勢(shì)一樣，但是反應(yīng)到各自身上，帶來(lái)的影響或許有大有小。對(duì)守擂方中國(guó)移動(dòng)來(lái)說(shuō)，通信市場(chǎng)總量增長(zhǎng)不大，很大程度上就意味著處于打擂一方友商將咬緊牙關(guān)來(lái)蠶食其份額。

除了這些宏觀因素外，中國(guó)移動(dòng)在大連接戰(zhàn)略中倡導(dǎo)的“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)工程”和“深化改革工程”或許并未如大家相信的那樣高效率和高質(zhì)量。為更好地迎接挑戰(zhàn)而在兩年前制定的規(guī)劃和戰(zhàn)略，現(xiàn)在看來(lái)還有進(jìn)一步加碼的空間。從大連接戰(zhàn)略可以看出，中國(guó)移動(dòng)對(duì)形勢(shì)的判斷還是符合實(shí)際的，但是執(zhí)行層面或許出現(xiàn)了折扣。這些內(nèi)外部因素疊加之后，對(duì)中國(guó)移動(dòng)2019年的發(fā)展趨勢(shì)樂(lè)觀推測(cè)或是持平，至于悲觀的預(yù)測(cè)，大家自行腦補(bǔ)。

站在開(kāi)年之際，即便看到2018年的中國(guó)移動(dòng)表現(xiàn)優(yōu)異，我們?nèi)匀幌Ｍ淠軌蚩吹阶陨淼亩贪搴筒蛔?。?duì)包括中國(guó)移動(dòng)的運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，弄清楚自己做對(duì)了什么或許并不比弄清楚自己做錯(cuò)了什么更重要。