01光伏產(chǎn)業(yè)鏈

太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括硅料、鑄錠(拉棒)、切片、電池片、電池組件、應(yīng)用系統(tǒng)等6個(gè)環(huán)節(jié)。上游為硅料、硅片環(huán)節(jié)；中游為電池片、電池組件環(huán)節(jié)；下游為應(yīng)用系統(tǒng)環(huán)節(jié)。從全球范圍來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈6個(gè)環(huán)節(jié)所涉及企業(yè)數(shù)量依次大幅增加，光伏市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈呈金字塔形結(jié)構(gòu)。

太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游是太陽(yáng)能電池板的原料硅片和晶體硅原料的生產(chǎn)，這一產(chǎn)業(yè)在我國(guó)屬于壟斷行業(yè)。

中游是由生產(chǎn)晶硅電池片開(kāi)始的，將晶硅體加工為電池片，是實(shí)現(xiàn)光電轉(zhuǎn)化的核心步驟。在我國(guó)，晶硅(單晶、多晶)光伏組件的應(yīng)用占到了市場(chǎng)的 95%以上。然后就是電池組件的生產(chǎn)，將電池片組裝成電池組件，屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游的尾端。

從光伏產(chǎn)業(yè)鏈角度看，由于整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)仍處于快速發(fā)展階段，因此相關(guān)的生產(chǎn)技術(shù)和加工工藝的進(jìn)步速度十分迅速，推動(dòng)光伏設(shè)備持續(xù)不斷更新?lián)Q代，行業(yè)銷(xiāo)售收入持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù) CPIA 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球光伏設(shè)備行業(yè)銷(xiāo)售收入從 2013 年的 17.5 億美元增長(zhǎng)至 2019 年約 50 億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率為 19.1%。

與此同時(shí)，由于全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的主要生產(chǎn)地均在中國(guó)，所以中國(guó)光伏設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模占全球的比重較高。

多晶硅

屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游第一道環(huán)節(jié)，一般從項(xiàng)目建設(shè)到產(chǎn)能投產(chǎn)需要12-18個(gè)月，產(chǎn)能周期相對(duì)較長(zhǎng)。目前技術(shù)工藝全部國(guó)產(chǎn)化，隨著技術(shù)改進(jìn)，成本呈現(xiàn)大幅下降趨勢(shì)。

2020年，全國(guó)多晶硅產(chǎn)量達(dá) 39.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 14.6%。其中，排名前五企業(yè)產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)多晶硅總產(chǎn)量87.5%，行業(yè)集中度較高。

價(jià)格方面，硅料價(jià)格自去年下半年以來(lái)不斷攀升，雖然2021年6月份出現(xiàn)減緩跡象，但是8月份重回上漲趨勢(shì)。硅料產(chǎn)能周期及需求彈性特性，疊加行業(yè)高壁壘特性使得下游需求擴(kuò)大時(shí)，價(jià)格呈現(xiàn)敏感變化，并在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持價(jià)格高位。2021年隨著多晶硅企業(yè)技改及新建產(chǎn)能的釋放，產(chǎn)量將達(dá)到 45萬(wàn)噸。

硅片

光伏硅片領(lǐng)域，由于受到規(guī)模、技術(shù)、成本等因素限制，使得寡頭運(yùn)營(yíng)模式明顯，行業(yè)集中度越來(lái)越高。

2020 年全國(guó)硅片產(chǎn)量約為161.3GW，同比增長(zhǎng) 19.7%，占全球產(chǎn)量約 167.7 GW 的 96.2%。其中，排名前五企業(yè)產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)硅片總產(chǎn)量的 88.1%，且均超過(guò) 10GW。隨著頭部企業(yè)加速擴(kuò)張，2021 年全國(guó)硅片產(chǎn)量將達(dá)到 181GW。

相關(guān)企業(yè)主要包括以上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通、高測(cè)股份等為代表的傳統(tǒng)硅片設(shè)備制造商，以及雙良節(jié)能、高晶太陽(yáng)能、三一集團(tuán)等新進(jìn)入者。

晶硅電池片

晶硅電池主要類(lèi)型包括 AI-BSF、PERC、TOPCon、HJT、IBC 等，其中，從2020 年平均轉(zhuǎn)換效率數(shù)據(jù)來(lái)看，N型電池轉(zhuǎn)化率最高，TOPCon電池平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到 23.5%，異質(zhì)結(jié)電池平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到 23.8%，背接觸電池達(dá)到 23.6%。TOPCon和HJT電池的轉(zhuǎn)換效率則仍有很大提升空間。

因此，未來(lái)隨著生產(chǎn)成本的降低及良率的提升，N型電池將會(huì)是電池技術(shù)的主要發(fā)展方向之一，而且也是光伏技術(shù)的核心競(jìng)爭(zhēng)因素。

從整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，不斷降低生產(chǎn)成本、提高轉(zhuǎn)換效率，從而降低光伏LCOE，是驅(qū)動(dòng)整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)技術(shù)進(jìn)步的核心動(dòng)力。然而硅料、硅片、組件環(huán)節(jié)的成本下降和技術(shù)進(jìn)步的空間相對(duì)有限，提高電池轉(zhuǎn)化率將是未來(lái)降低LCOE，優(yōu)化成本的主要有效環(huán)節(jié)。預(yù)計(jì)到2025年，二者的量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率分別有望達(dá)到 25.0%和 25.2%。

組件

光伏組件是光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心構(gòu)成部分，工藝包括串焊、疊層、壓層、檢測(cè)等。其核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在除質(zhì)量性能外帶來(lái)成本優(yōu)化外，還包括品牌與渠道，及服務(wù)等。如具有高融資價(jià)值的組件品牌就擁有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，銷(xiāo)售渠道全球布局更利于渠道競(jìng)爭(zhēng)與售后服務(wù)跟進(jìn)。成本角度來(lái)看，硅料硅片價(jià)格變化影響較弱，主要源于一體化組件自供比例提升，消化部分成本上漲壓力。

2020 年，全國(guó)組件產(chǎn)量達(dá)到124.6GW，同比增長(zhǎng)26.4%，約占全球產(chǎn)量163.7GW的76.1%。其中，排名前五企業(yè)產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)組件總產(chǎn)量的55.1%，集中度相對(duì)分散。

以隆基股份、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯等為代表的一體化組件企業(yè)，憑借更強(qiáng)的品牌、融資價(jià)值、盈利能力以及更為全面的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，市場(chǎng)份額呈現(xiàn)出不斷提升的趨勢(shì)。

細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，光伏逆變器、光伏膠膜技術(shù)變化風(fēng)險(xiǎn)較低，產(chǎn)品需求將和光伏裝機(jī)需求實(shí)現(xiàn)共振；大尺寸硅片環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)對(duì)大尺寸熱場(chǎng)系統(tǒng)產(chǎn)品需求顯著增加，碳/碳復(fù)合材料熱場(chǎng)產(chǎn)品具備顯著性能優(yōu)勢(shì)而提升市場(chǎng)規(guī)模；大尺寸組件的應(yīng)用將推進(jìn)大尺寸硅片、電池片、玻璃的應(yīng)用；具有轉(zhuǎn)換效率優(yōu)勢(shì)的異質(zhì)結(jié)電池的應(yīng)用有望隨著成本下降而加速推進(jìn)；補(bǔ)貼缺口問(wèn)題解決和后續(xù)新增項(xiàng)目脫離補(bǔ)貼依賴(lài),運(yùn)營(yíng)商有望迎來(lái)價(jià)值重估。

02風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈整體呈集中化、一體化趨勢(shì)發(fā)展，中上游企業(yè)普遍采用“以銷(xiāo)定產(chǎn)”的經(jīng)營(yíng)模式，根據(jù)下游客戶(hù)訂單進(jìn)行生產(chǎn)和銷(xiāo)售。下游企業(yè)議價(jià)能力強(qiáng)，中上游企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，毛利率逐年下滑。為降低成本，提高毛利率，產(chǎn)業(yè)鏈形成了以風(fēng)電機(jī)組設(shè)備制造為核心,逐漸向上游產(chǎn)業(yè)融合的新業(yè)態(tài)。

上游關(guān)鍵零部件制造

上游核心零部件的制造包括葉片、塔架、風(fēng)電主機(jī)等。每項(xiàng)核心部件都涵蓋了多項(xiàng)生產(chǎn)技術(shù)及工藝流程。目前風(fēng)電機(jī)組呈現(xiàn)大型化、一體化趨勢(shì)，對(duì)葉片、塔架以及風(fēng)電主機(jī)的生產(chǎn)和研發(fā)都提出了更高要求。

隨著上游原材料成本上升、下游風(fēng)電整機(jī)招標(biāo)價(jià)格走低，降本增效成為零部件制造商的核心競(jìng)爭(zhēng)力，行業(yè)淘汰率高，集中度強(qiáng)，具備核心技術(shù)和有一定研發(fā)能力、生產(chǎn)能力以及規(guī)模優(yōu)勢(shì)的上游制造企業(yè)將更具競(jìng)爭(zhēng)力。

（1）葉片

葉片是風(fēng)電機(jī)組的重要裝備之一，與風(fēng)電中游產(chǎn)業(yè)當(dāng)中的整機(jī)制造業(yè)聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)，發(fā)展程度相似。據(jù)電氣風(fēng)電招股書(shū)中數(shù)據(jù)，葉片采購(gòu)成本占風(fēng)電整機(jī)成本的18%左右。生產(chǎn)葉片所涉及原材料主要有：夾芯材料（巴沙木、PET、PVC）、增強(qiáng)纖維、結(jié)構(gòu)膠和樹(shù)脂等。

（2）塔筒

塔筒是風(fēng)電產(chǎn)業(yè)上游的細(xì)分子行業(yè)之一，原材料占其成本結(jié)構(gòu)的90%左右，屬于加工工業(yè)。陸風(fēng)行業(yè)壁壘不高，受大件物流的運(yùn)輸半徑約束，風(fēng)塔行業(yè)分散程度較高。但隨著海風(fēng)向深海發(fā)展，陸風(fēng)的平價(jià)上網(wǎng)，國(guó)內(nèi)大容量、長(zhǎng)葉片、高塔架漸成趨勢(shì)，塔筒的生產(chǎn)門(mén)檻被提高。未來(lái)塔筒生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)具備更高的技術(shù)要求，行業(yè)逐漸向頭部集中。

（3）軸承

軸承是風(fēng)電主機(jī)的核心主件之一，風(fēng)電機(jī)組長(zhǎng)期矗立在野外，對(duì)軸承的性能要求很高。目前，風(fēng)機(jī)主軸軸承主要被SKF、FAG、TIMKEN、羅泰艾德等國(guó)外公司壟斷。國(guó)內(nèi)方面，對(duì)于大容量機(jī)組軸承技術(shù)還處于積累試制階段。

受疫情影響，海外進(jìn)口主軸軸承產(chǎn)能不足，供應(yīng)存在限制，國(guó)內(nèi)廠商進(jìn)入替代供應(yīng)窗口期。風(fēng)電軸承尤其是主軸軸承制作工藝復(fù)雜，行業(yè)技術(shù)壁壘較高，準(zhǔn)入嚴(yán)格。但若與下游風(fēng)機(jī)制造企業(yè)達(dá)成合作，便會(huì)形成穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系。

以目前國(guó)內(nèi)主軸軸承龍頭企業(yè)新強(qiáng)聯(lián)為例，公司首臺(tái)主軸軸承提供給湘電，在平穩(wěn)運(yùn)行2 年之后才進(jìn)入合格供應(yīng)商名錄。自此與湘電風(fēng)能合作近10年，與明陽(yáng)智能合作7年，期間一直穩(wěn)定供貨。

中游整機(jī)制造——高端裝備制造技術(shù)全球領(lǐng)先

中游產(chǎn)業(yè)主要包括風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的制造以及風(fēng)機(jī)整機(jī)的制造，屬高端裝備制造業(yè)。

經(jīng)過(guò)近幾年風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，風(fēng)電整機(jī)制造已屬世界領(lǐng)先水平，根據(jù)《中國(guó)可再生能源國(guó)際合作報(bào)告(2020)》數(shù)據(jù)顯示：2020年全球前十風(fēng)機(jī)供應(yīng)商提供80GW風(fēng)機(jī)機(jī)組，其中中國(guó)風(fēng)機(jī)制造商有七家躋身前十，分別是金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、明陽(yáng)智能、上海電氣、運(yùn)達(dá)風(fēng)電、中國(guó)中車(chē)、和三一重能。

風(fēng)電整機(jī)目前國(guó)內(nèi)技術(shù)路線主要分兩種，一種是以金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能為代表的自主研發(fā)技術(shù)路線，一種是電氣風(fēng)電為代表的與海外技術(shù)商簽署協(xié)議，進(jìn)行二次開(kāi)發(fā)的技術(shù)路線，均在不同技術(shù)領(lǐng)域取得市場(chǎng)認(rèn)可和突破。

從市場(chǎng)占有率來(lái)看，陸上風(fēng)機(jī)金風(fēng)科技具有絕對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，根據(jù)金風(fēng)科技公布數(shù)據(jù)，2020年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額21%，連續(xù)十年國(guó)內(nèi)第一。根據(jù) WoodMackenzie 對(duì)全球風(fēng)機(jī)整機(jī)企業(yè)市場(chǎng)份額的統(tǒng)計(jì)，金風(fēng)科技2020年全球市占率第二，在全球市占率中始終保持12%以上，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)定。

下游國(guó)有大型能源投資集團(tuán)

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)下游主要包括風(fēng)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)/風(fēng)場(chǎng)投資，目標(biāo)企業(yè)大多為大型國(guó)有能源投資集團(tuán)：包括華能?chē)?guó)際、大唐電力、國(guó)電電力等。

風(fēng)電場(chǎng)主要包括兩種類(lèi)型；陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電，目前陸上風(fēng)電技術(shù)發(fā)展相對(duì)成熟，裝機(jī)水平占風(fēng)電裝機(jī)的 90%以上。根據(jù) GWEC《全球海上風(fēng)電報(bào)告》預(yù)計(jì)，未來(lái)十年海上風(fēng)電新增裝機(jī)將達(dá)到235GW，大約是當(dāng)前市場(chǎng)規(guī)模（35GW）的 7 倍。報(bào)告認(rèn)為，受中國(guó)市場(chǎng)大力推動(dòng)，2021年全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量比2020 年提高一倍以上。

2022年，風(fēng)電行業(yè)面臨“后補(bǔ)貼時(shí)代”，整個(gè)行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)行估值重塑。受搶裝潮影響，訂單量不會(huì)繼續(xù)保持20年和21年的高速增長(zhǎng)，受此影響，行業(yè)整體景氣度或?qū)⑾禄?/p>

但風(fēng)電行業(yè)屬朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，在雙碳目標(biāo)下，以及 “2025年非化石能源消費(fèi)占一次能源消費(fèi)的比重達(dá)到20%左右”戰(zhàn)略目標(biāo)，整個(gè)行業(yè)中長(zhǎng)期來(lái)看仍然是受益的。

03鋰電產(chǎn)業(yè)鏈

鋰電池產(chǎn)業(yè)可以分為上游的礦產(chǎn)資源、中游的原材料和產(chǎn)品制造及組裝、下游的應(yīng)用三大范疇。

鋰電池重要組成部分：鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、電解液和電池隔膜四部分組成。

正極材料

鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖：

正極材料占鋰電池成本的40%左右。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中，市場(chǎng)規(guī)模最大、產(chǎn)值最高的環(huán)節(jié)當(dāng)屬正極材料，且其性能決定了電池的能量密度、壽命、安全性、使用領(lǐng)域等，正極材料成為鋰電池的核心關(guān)鍵材料。

目前動(dòng)力電池正極材料技術(shù)路線主要有：鈷酸鋰、鎳鈷錳三元、改性錳酸鋰、磷酸鐵鋰、鎳鈷鋁三元。

其中磷酸鐵鋰作為正極材料的電池充放電循環(huán)壽命長(zhǎng)，但其缺點(diǎn)是能量密度、高低溫性能、充放電倍率特性均存在較大差距，磷酸鐵鋰電池技術(shù)和應(yīng)用已經(jīng)遇到發(fā)展的瓶頸；鈷酸鋰主要用于對(duì)體積能量密度要求較高的消費(fèi)類(lèi)電池的正極材料；錳酸鋰電池能量密度低、高溫下的循環(huán)穩(wěn)定性和存儲(chǔ)性能較差，因而錳酸鋰僅作為國(guó)際第1代動(dòng)力鋰電的正極材料；三元材料憑借其較高的能量密度，成為當(dāng)下EV車(chē)型廣泛采用的技術(shù)路線。

負(fù)極材料

鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖：

負(fù)極材料主要影響鋰電池的首次效率、循環(huán)性能等，負(fù)極材料的性能也直接影響鋰電池的性能，負(fù)極材料占鋰電池總成本不超過(guò)15%。

負(fù)極材料一般分為碳系負(fù)極和非碳系負(fù)極，其中碳系負(fù)極可分為石墨、硬炭、軟炭負(fù)極等，石墨又可分為人造石墨、天然石墨、中間相炭微球；非碳系負(fù)極包括鈦酸鋰、錫類(lèi)合金負(fù)極、硅類(lèi)合金負(fù)極等。

電解液

鋰電池電解液產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖：

電解液是鋰離子電池的關(guān)鍵原材料之一，下游為鋰離子電池。鋰離子電池具有循環(huán)壽命長(zhǎng)、能量密度高、成本相對(duì)較低、安全性能好等特點(diǎn)，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。鋰離子電池電解液上游材料包括了溶劑，鋰鹽和添加劑。

電解質(zhì)作為電解液的重要組成部分，直接影響著鋰離子電池的擱置時(shí)間和使用壽命、內(nèi)阻與功率特性、充放電效率、使用溫度范圍、安全性能及成本等。

受下游需求拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)外主流廠商紛紛布局溶質(zhì)領(lǐng)域，產(chǎn)能將持續(xù)擴(kuò)張。但目前溶質(zhì) LiPF6 的主流合成和提純工藝仍有改進(jìn)空間，使得高品質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝難度較大。

隨著下游持續(xù)景氣，目前生產(chǎn)企業(yè)暫無(wú)庫(kù)存，現(xiàn)貨緊張，擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)，大多以交付和長(zhǎng)期訂單為主，供需缺口將持續(xù)存在，預(yù)計(jì)2021年內(nèi)六氟磷酸鋰將持續(xù)保持高景氣度。2022年鋰電池電解液溶質(zhì)需求量有望增加70%，需求動(dòng)能將保持強(qiáng)勁。

隔膜

鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖：

隔膜是正負(fù)極之間的一層薄膜，容許離子通過(guò)、阻止電子通過(guò)，防止出現(xiàn)短路。為了使隔膜在充放電過(guò)程中保持完整性和熱穩(wěn)定性， 一般行業(yè)內(nèi)都會(huì)對(duì)隔膜進(jìn)行表層涂覆，涂一下諸如陶瓷、勃姆石、硫酸鋇等無(wú)機(jī)材料。有涂覆的叫涂覆膜，沒(méi)有涂覆的稱(chēng)為基膜。動(dòng)力電池基本都會(huì)選擇涂覆膜。

隔膜的制作工藝主要分為濕法和干法，干法又有單向拉伸和雙向拉伸。目前高端產(chǎn)品中以濕法為主，中低端以干法為主。

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，鋰電隔膜市場(chǎng)已高度集中，新增產(chǎn)能主要來(lái)自于頭部企業(yè)。由于下游需求旺盛，頭部企業(yè)訂單飽滿(mǎn)。目前，恩捷股份、星源材質(zhì)、中材科技等都在加大擴(kuò)產(chǎn)力度。擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)還在發(fā)力提升海外銷(xiāo)售比例，并謀劃海外建廠，以提升利潤(rùn)水平。

需求端：在市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)的情況下，動(dòng)力電池的供應(yīng)存在缺口，目前個(gè)別企業(yè)的電池訂單已經(jīng)排到了明年，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)電池缺口在30%-50%左右，且每家企業(yè)的情況不一樣，供應(yīng)緊張的情況有可能會(huì)持續(xù)到2025年。

下游：鋰電池需求分析

鋰電池的下游應(yīng)用市場(chǎng)分為電動(dòng)交通工具、3C 消費(fèi)電子、工業(yè)儲(chǔ)能3大類(lèi)別。

新能源汽車(chē)需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，帶動(dòng)鋰電池負(fù)極材料需求快速提升。在同體積重量情況下，鋰電池的蓄電能力是鎳氫電池的1.6倍，是鎳鎘電池的4倍，因此，新能源汽車(chē)使用鋰電池可以顯著增強(qiáng)續(xù)航里程，大大增強(qiáng)產(chǎn)品的實(shí)用性和便捷性，在純電動(dòng)汽車(chē)的應(yīng)用上這一優(yōu)勢(shì)尤為明顯。

目前，鋰電池已經(jīng)成為了新能源汽車(chē)的主要能量裝置之一，新能源汽車(chē)快速發(fā)展將推動(dòng)鋰電池的市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)大。

全球市場(chǎng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)規(guī)模為推動(dòng)新能源汽車(chē)發(fā)展，各國(guó)相繼出臺(tái)新能源汽車(chē)支持政策，包括購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、積分政策等，新能源汽車(chē)政策營(yíng)造了新能源時(shí)代下的全球新環(huán)境，新能源汽車(chē)全球化的趨勢(shì)已經(jīng)來(lái)臨。

中國(guó)是全球最大新能源汽車(chē)市場(chǎng)，未來(lái)發(fā)展前景廣闊。

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儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈

完整的電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)主要由電池組、電池管理系統(tǒng)（BMS）、能量管理系統(tǒng)（EMS）、儲(chǔ)能變流器（PCS）以及其他電氣設(shè)備構(gòu)成。

電池組是儲(chǔ)能系統(tǒng)最主要的構(gòu)成部分；電池管理系統(tǒng)主要負(fù)責(zé)電池的監(jiān)測(cè)、評(píng)估、保護(hù)以及均衡等；能量管理系統(tǒng)負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)采集、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控和能量調(diào)度等；儲(chǔ)能變流器可以控制儲(chǔ)能電池組的充電和放電過(guò)程，進(jìn)行交直流的變換。

儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括電池原材料及生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商等；中游主要為電池、電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)以及儲(chǔ)能變流器供應(yīng)商；下游主要為儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商、安裝商以及終端用戶(hù)等。

儲(chǔ)能行業(yè)仍處于發(fā)展初期，市場(chǎng)參與者的角色要進(jìn)行清晰地厘清尚有一點(diǎn)難度。從現(xiàn)階段來(lái)看電池和PCS是儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈中壁壘較高、價(jià)值量占比較大的核心環(huán)節(jié)。系統(tǒng)集成和EMS環(huán)節(jié)雖然目前在國(guó)內(nèi)價(jià)值量、技術(shù)含量不高，但未來(lái)有望通過(guò)數(shù)字化、智能化集成和控制，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能越來(lái)越高和越來(lái)越復(fù)雜的應(yīng)用場(chǎng)景；EMS是實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)集成高級(jí)功能的基礎(chǔ)，系統(tǒng)集成商有望掌握行業(yè)話語(yǔ)權(quán)。

儲(chǔ)能變流器(PCS)

儲(chǔ)能變流器(PCS)是電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)中，連接于電池系統(tǒng)與電網(wǎng)之間的實(shí)現(xiàn)電能雙向轉(zhuǎn)換的裝置。既可把蓄電池的直流電逆變成交流電，輸送給電網(wǎng)或者給交流負(fù)荷使用；也可把電網(wǎng)的交流電整流為直流電，給蓄電池充電。

PCS上游主要由電子元器件、結(jié)構(gòu)件、電氣元器件和電線類(lèi)和其他元器件構(gòu)成，其中電子元器件包括電阻、電容、集成電路、PCB等；結(jié)構(gòu)件包括機(jī)柜、機(jī)箱、金屬和非金屬結(jié)構(gòu)件，其中非金屬結(jié)構(gòu)件包括多晶硅、硅片和晶硅電池片等；電氣元器件包括斷路器及相關(guān)輔件、變壓器、電感和散熱器等；電線類(lèi)原材料包括電線和電纜。

儲(chǔ)能電池

儲(chǔ)能電池主要由電池模組和BMS組成。目前主要有低壓 48V 和高壓200V～400V的電池系統(tǒng)。BMS的功能主要是監(jiān)控電池的電壓、溫度、SOC/SOH計(jì)算、均衡容差。儲(chǔ)能電池的核心技術(shù)主要還是電芯和BMS。

能源管理系統(tǒng)（EMS）

能源管理系統(tǒng)（EMS）順應(yīng)能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。智慧能源管理系統(tǒng)設(shè)備層主要包括能量采集變換、信息采集；通訊層主要包括鏈路、協(xié)議、傳輸；信息層主要包括緩存中間件、數(shù)據(jù)庫(kù)、服務(wù)器；應(yīng)用層主要包括：APP、Web、數(shù)據(jù)分析。

儲(chǔ)能中的電流傳感器

在儲(chǔ)能設(shè)備中需要檢測(cè)的電流就會(huì)有從5A到400A不等的測(cè)量范圍，那么，如何選擇一款合適的器件來(lái)檢測(cè)電流就是一個(gè)比較關(guān)鍵的問(wèn)題。

我們可以把電流檢測(cè)分為幾個(gè)范圍。

1，檢測(cè)5A到70A的直流或交流電流。

檢測(cè)5A到50A的直流或交流電一般選用芯片式的霍爾電流傳感器，比如CH701電流傳感器IC，是工業(yè)、汽車(chē)、商業(yè)和通信系統(tǒng)中交流或直流電流傳感的經(jīng)濟(jì)而精確的解決方案。小封裝是空間受限應(yīng)用的理想選擇，同時(shí)由于減少了電路板面積而節(jié)省了成本。典型應(yīng)用包括電機(jī)控制、負(fù)載檢測(cè)和管理、開(kāi)關(guān)電源和過(guò)電流故障保護(hù)。

參考文章：霍爾傳感器芯片該如何選型

CH701可以檢測(cè)到50A峰值的電流。

如果需要檢測(cè)更大電流，需要更高的隔離電壓，可以選擇更大電流范圍的產(chǎn)品，比如16腳的CH701W系列，電流范圍可以到70A，絕緣耐壓可以到4800Vrms：

2，檢測(cè)50A到200A的直流或交流電流。

可以選用直插型的電流傳感器

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CH704 是專(zhuān)為大電流檢測(cè)應(yīng)用開(kāi)發(fā)的隔離集成式電流傳感芯片。CH704 內(nèi)置 0.1 mΩ 的初級(jí)導(dǎo)體電阻，有效降低芯片發(fā)熱支持大電流檢測(cè)：±50A, ±100A, ±150A, ±200A。其內(nèi)部集成獨(dú)特的溫度補(bǔ)償電路以實(shí)現(xiàn)芯片在 -40 到150度全溫范圍內(nèi)良好的一致性。出廠前芯片已做好靈敏度和靜態(tài)（零電流）輸出電壓的校準(zhǔn)，在全溫度范圍內(nèi)提供 ±2% 的典型準(zhǔn)確性。

參考文章：意瑞半導(dǎo)體推出250A霍爾電流傳感器產(chǎn)品，可以替換Allegro的ACS758/ACS770/ACS772

儲(chǔ)能系統(tǒng)集成

儲(chǔ)能系統(tǒng)集成包括核心儲(chǔ)能技術(shù)軟件，以及基于控制將其集成，以完整的智能系統(tǒng)交付客戶(hù)，同時(shí)確保系統(tǒng)的整體盈利能力。

隨著儲(chǔ)能行業(yè)的成熟，系統(tǒng)集成商不僅僅是雇傭EPC進(jìn)行本地安裝，先進(jìn)的系統(tǒng)設(shè)計(jì)和運(yùn)行/優(yōu)化能力將越來(lái)越重要。目的是最大化項(xiàng)目投資回報(bào)，在生命周期內(nèi)使得儲(chǔ)能項(xiàng)目滿(mǎn)足安全和性能要求。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)中儲(chǔ)能系統(tǒng)尚未完全標(biāo)準(zhǔn)化，公司能夠結(jié)合儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景的電氣環(huán)境和用戶(hù)需求，將自身電池系統(tǒng)與市場(chǎng)中的儲(chǔ)能變流器及其他設(shè)備進(jìn)行選型匹配，為發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、工商業(yè)等各類(lèi)場(chǎng)景打造“一站式”儲(chǔ)能解決方案，使儲(chǔ)能系統(tǒng)的整體性能達(dá)到最優(yōu)。

根據(jù)CNESA發(fā)布了中國(guó)儲(chǔ)能技術(shù)提供商、中國(guó)儲(chǔ)能變流器提供商和中國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商的相關(guān)名單。中國(guó)儲(chǔ)能技術(shù)提供商榜單中，寧德時(shí)代和比亞迪分列國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和海外市場(chǎng)榜首位置；中國(guó)儲(chǔ)能變流器提供商榜單中，陽(yáng)光電源同時(shí)占據(jù)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和海外市場(chǎng)榜首位置；中國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商榜單中，功率規(guī)模排名中，陽(yáng)光電源同時(shí)占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和海外市場(chǎng)第一的位置，能量規(guī)模排名中，海博思創(chuàng)和比亞迪分列國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和海外市場(chǎng)榜首位置。

編輯：黃飛

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