集微網(wǎng)消息 日本，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)了重要地位，一旦當(dāng)?shù)匕l(fā)生較大的自然災(zāi)害，幾乎都會(huì)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)供需端的影響。2月13日，日本福島東部海域發(fā)生7.3級(jí)地震，周?chē)?縣受到波及，當(dāng)?shù)毓S也暫停生產(chǎn)；受此影響，本周，光刻膠缺貨漲價(jià)的消息接踵而至。

同樣在本周內(nèi)傳出漲價(jià)消息的，還有高端線(xiàn)路板及部分汽車(chē)生產(chǎn)所需原材料。稍有不同的是，后兩者漲價(jià)的主要原因是由于市場(chǎng)景氣度的提升。

光刻膠出現(xiàn)缺貨漲價(jià)

受地震影響，包括信越化學(xué)、瑞薩電子在內(nèi)的半導(dǎo)體廠商在當(dāng)?shù)氐墓S只能暫停生產(chǎn)，讓原本就處于缺貨大潮的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不確定性大幅增加。值得一提的是，本次地震對(duì)于光刻膠供應(yīng)端的影響也不容小覷。

集微網(wǎng)了解到，與其他領(lǐng)域廠商對(duì)同一材料培養(yǎng)備用供應(yīng)商不同，在光刻膠方面，包括臺(tái)積電在內(nèi)的晶圓廠都不存在“二供”。因此，一旦遇到自然災(zāi)害或政治、軍事、經(jīng)濟(jì)沖突，晶圓廠就將面臨光刻膠缺貨，而出現(xiàn)短期內(nèi)全面停產(chǎn)的嚴(yán)重局面。

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)高端光刻膠市場(chǎng)長(zhǎng)期為國(guó)外巨頭所壟斷。根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，2018年全球行業(yè)前四大光刻膠廠商合成橡膠（JSR）、信越化學(xué)、東京應(yīng)化（TOK）以及住友化學(xué)均為日系廠商，全品類(lèi)半導(dǎo)體光刻膠中日本廠商占據(jù)了70%的市場(chǎng)份額，分品類(lèi)來(lái)看，日本廠商在ArF、KrF、g線(xiàn)/i線(xiàn)膠市場(chǎng)中市占率分別為93%、80%、61%，其在高端市場(chǎng)中展現(xiàn)出極強(qiáng)的控制力。

目前看來(lái)，本次影響最為嚴(yán)重的是信越化學(xué)。據(jù)日經(jīng)新聞報(bào)道，信越化學(xué)暫時(shí)停止了福島工廠的生產(chǎn)，而其福島工廠正是從事光刻膠的開(kāi)發(fā)基地。

目前，信越化學(xué)的光刻膠產(chǎn)品涵蓋i線(xiàn)、ArF、KrF和EUV光刻膠的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，占據(jù)整個(gè)行業(yè)2~3成的市場(chǎng)份額，在韓國(guó)、中國(guó)大陸和臺(tái)灣均有眾多晶圓廠的先進(jìn)制程采用信越的光刻膠產(chǎn)品。

據(jù)臺(tái)媒報(bào)道，臺(tái)灣主要代理日商信越化學(xué)光刻膠產(chǎn)品的半導(dǎo)體通路材料商崇越考量配合運(yùn)輸與相關(guān)成本提高，將調(diào)漲新合約報(bào)價(jià)，漲幅約10%。

崇越于2月18日證實(shí)，去年已經(jīng)和客戶(hù)簽訂長(zhǎng)約，然而因?yàn)榫A廠產(chǎn)能全開(kāi)下仍供不應(yīng)求，所以針對(duì)新增需求的部分計(jì)劃調(diào)漲價(jià)格，不過(guò)對(duì)于漲價(jià)幅度還在協(xié)商當(dāng)中。

目前，國(guó)內(nèi)外晶圓廠基本處于滿(mǎn)載運(yùn)行，但作為領(lǐng)先的光刻膠供應(yīng)商，使用信越化學(xué)和TOK產(chǎn)品的晶圓廠不在少數(shù)，盡管供應(yīng)吃緊到何種情況尚未可知，但漲價(jià)已經(jīng)從崇越（信越化學(xué)）開(kāi)始，其他光刻膠供應(yīng)商是否會(huì)跟隨？集微網(wǎng)將持續(xù)關(guān)注。

PCB市場(chǎng)持續(xù)供不應(yīng)求

同樣是漲價(jià)，PCB市場(chǎng)卻是截然不同的局面，產(chǎn)業(yè)在今年年初，依舊延續(xù)了去年所呈現(xiàn)的高景氣度。

基于國(guó)內(nèi)疫情防控的實(shí)效，加之宅經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)下的NB、平板、可穿戴設(shè)備等非手機(jī)市場(chǎng)應(yīng)用需求和新能源汽車(chē)的發(fā)展，為PCB產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的助力。在需求大增的情況下，PCB的原材料漲價(jià)導(dǎo)致新增訂單的排期不得不延后，特別是中高端領(lǐng)域的HDI和FPC等。

對(duì)PCB產(chǎn)業(yè)而言，歷數(shù)去年多次的漲價(jià)事件，訂單排期的影響或?qū)⒊掷m(xù)很久，究竟影響如何還未知。

“宅經(jīng)濟(jì)和新能源汽車(chē)等相關(guān)產(chǎn)品的訂單需求增量很大，其訂單交付從原本的半月期已延長(zhǎng)至一個(gè)半月，部分訂單排至第二季度?！睒I(yè)內(nèi)人士向集微網(wǎng)表示。

近期，不少PCB廠商在訂單交期問(wèn)題上犯愁，部分廠商的生產(chǎn)線(xiàn)持續(xù)滿(mǎn)負(fù)荷狀態(tài)。此前就有消息稱(chēng)，HDI高密度互連領(lǐng)域，部分訂單已經(jīng)排至3月份，小間距的燈板上已經(jīng)排到了6月份。

然而，訂單排期的問(wèn)題遲遲未解，也給不少?gòu)S商帶來(lái)壓力，加之原材料環(huán)節(jié)的漲價(jià)和產(chǎn)能問(wèn)題，更是有些“雪上加霜”。

在近三個(gè)月覆銅板多次提價(jià)后，其產(chǎn)能緊缺狀況也開(kāi)始頻發(fā)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，自去年Q4開(kāi)始，覆銅板漲價(jià)，漲幅空間達(dá)25%-30%，且交期也拉長(zhǎng)至8-10天。

“不可置否，在經(jīng)歷去年多次的原材料漲價(jià)事件后，今年的原材料漲價(jià)和緊缺程度依然不容樂(lè)觀，對(duì)訂單排期的影響也將持續(xù)?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士補(bǔ)充道。

基于目前HDI在手機(jī)、筆電、汽車(chē)電子、PC、軍工類(lèi)等多個(gè)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，且需求量都較大。特別是在5G技術(shù)的帶動(dòng)下，手機(jī)、基站、服務(wù)器、網(wǎng)通產(chǎn)品等呈現(xiàn)高增長(zhǎng)。

而當(dāng)前，國(guó)內(nèi)PCB廠商中，具備3階以上HDI量產(chǎn)有超聲電子、方正科技、景旺電子、中京電子、崇達(dá)技術(shù)、博敏電子等，在需求高增長(zhǎng)的同時(shí)，其排期狀況或更為嚴(yán)峻。

據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，手機(jī)相關(guān)應(yīng)用占整體HDI市場(chǎng)比重高達(dá)七成。在去年疫情的影響下，業(yè)內(nèi)人士表示：“手機(jī)消費(fèi)類(lèi)的訂單高峰期出現(xiàn)在4-7月，在三季度的時(shí)候已接近尾聲。而后，超50%的訂單偏向于網(wǎng)通、教育及智能家電等行業(yè)，NB、平板、可穿戴設(shè)備等對(duì)HDI的需求提升，主流的HDI廠商相繼出現(xiàn)爆單的情況?！?/p>

至去年第四季度，HDI的產(chǎn)能數(shù)幾近滿(mǎn)載，訂單排到2021年春節(jié)前后，主要系OPPO、vivo、小米等終端廠商在HDI層面的導(dǎo)入。

強(qiáng)需求下，汽車(chē)材料價(jià)格或出現(xiàn)虛高

與PCB市場(chǎng)一樣，全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)也出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

在產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的“時(shí)延”下，產(chǎn)能跟不上需求變化導(dǎo)致價(jià)格上漲的情況持續(xù)升溫。除了電池關(guān)鍵材料需求發(fā)生快速變化外，車(chē)用鋼材、鋁材等大宗商品也迎來(lái)需求回暖，但由于供應(yīng)不足等原因也引發(fā)了這些大宗商品漲價(jià)。

據(jù)悉，在市場(chǎng)的強(qiáng)需求支撐下，新能源汽車(chē)生產(chǎn)所需的鋼材、鋁材等大宗商品價(jià)格走強(qiáng)，近期漲價(jià)明顯。其中，冷軋板卷目前價(jià)格在5390元/噸—5620元/噸范圍內(nèi)，與去年4月上旬跌至冰點(diǎn)的價(jià)格相比，上漲超40%，達(dá)到近14個(gè)月來(lái)的高位。

從全球新能源汽車(chē)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，不僅是中國(guó)，歐美的汽車(chē)材料需求也在改善，因此對(duì)價(jià)格上升構(gòu)成強(qiáng)支撐。對(duì)于汽車(chē)銷(xiāo)量的改善，車(chē)企也會(huì)積極增加庫(kù)存量。

不過(guò)在全球尚未完全擺脫疫情影響的背景下，廠商對(duì)于實(shí)際需求的庫(kù)存和材料價(jià)格趨勢(shì)的把握會(huì)較為棘手。

一位首鋼人士表示，“汽車(chē)下游需求變化莫測(cè)，數(shù)據(jù)很難掌握，往往是從當(dāng)月訂單量去推算。一般推算的邏輯是：訂貨量是2倍的實(shí)際需求量。所以他們的正常訂貨節(jié)奏是這樣的，實(shí)際庫(kù)存是當(dāng)月需求量，然后再備等量的貨?！?/p>

不同規(guī)模的廠商會(huì)存在備貨量上的差異，“大企業(yè)還會(huì)多預(yù)留一部分量以防斷料，一般小廠 2個(gè)月用量的庫(kù)存，而且還會(huì)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整，在去年10月份的時(shí)候就出現(xiàn)因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的訂貨調(diào)整。”

“很多廠商覺(jué)得價(jià)格高位，怕高位‘站崗’就沒(méi)怎么下訂。不過(guò)沒(méi)想到庫(kù)存消化得這么快，所以，即使是現(xiàn)在鋼材又漲價(jià)的背景下，這些廠商庫(kù)存不多但需求仍增加，所以不得不繼續(xù)訂貨。”

事實(shí)上，汽車(chē)相關(guān)材料價(jià)格大幅上漲背后的原因不僅是實(shí)際需求?！坝捎谀壳翱礉q氛圍比較濃，國(guó)內(nèi)的貿(mào)易商等進(jìn)行了投機(jī)性買(mǎi)入?！庇行袠I(yè)內(nèi)人士指出。

對(duì)于后市行情的看法，該人士認(rèn)為，汽車(chē)用的鋼材等大概率會(huì)回調(diào)。這一兩個(gè)月除了看下游客戶(hù)以及供應(yīng)商儲(chǔ)備的決心之外，還要考慮上游相關(guān)礦資源的供給。

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