美國總統(tǒng)特朗普簽署備忘錄，宣布將采取措施對中國產品加征關稅，限制中國投資，并將相關問題訴諸WTO爭端解決機制，美國政府計劃對規(guī)?？蛇_600億美元的中國進口商品征收25%的關稅。其中包括現代鐵路、新能源汽車和高科技等1300個產品類別將受到關稅影響。

那么，如果此次貿易摩擦假如沒有化干戈為玉帛，半導體產業(yè)將會受到哪些影響？

集成電路近2000億的貿易逆差和美半導體企業(yè)越來越重的中國市場

雖然一觸即發(fā)的中美貿易大戰(zhàn)，在今天似乎出現一線轉機，路透披露，中美兩國正在舉行磋商，談判中，特朗普政府高級官員要求中方降低進口汽車關稅，允許外資持有金融服務公司多數股權，并購買更多美國生產的半導體產品。

有報導稱中國愿意增加美國半導體進口，然美國芯片如何取代韓國和***芯片尚不得而知，因為美國芯片和臺韓芯片之間很少有重疊的部分。以金額計，路透依據中國海關數據計算得出，去年美國僅占中國半導體進口總額的1%。

有分析認為，此次中美貿易摩擦針對《中國制造2025》，旨在限制中國高技術、高附加值領域的發(fā)展。作為影響國家綜合競爭力的戰(zhàn)略性產業(yè)，集成電路技術水平和產業(yè)規(guī)模已成為衡量一個國家產業(yè)競爭力和綜合國力的重要標志。此次貿易爭端集成電路產業(yè)也備受關注，然而2013年至今，我國集成電路的年進口額均在2000億美元以上，而2016年中國原油的進口金額為1153.08億美元，更為重要的是，2017年進口金額同比大幅增長14.6%，整體逆差接近了2000億美元。

需求上，2017年國內集成電路市場規(guī)模估計為13829.2億元，規(guī)模增速保持常年在兩位數以上。供給上看國內半導體領域自給率嚴重不足，尤其在高端裝備、材料、存儲等領域國內替代率極低。根據SEMI數據，預計2017年中國芯片自給率僅為27%，中國IC產業(yè)對外依存度依然強烈。供需差延續(xù)，產業(yè)進口導向狀況將保持。

對此分析師認為，對于持續(xù)以進口為導向的國內半導體產業(yè)影響較小。

再來看美國半導體企業(yè)在中國發(fā)展情況，以下是高盛統(tǒng)計的幾大主要的在中國營收比例較高的美國半導體企業(yè)。除此之外，德州儀器（TI）超過40%，賽靈思（Xilinx）、英特爾（Intel）等大廠對中國市場的依賴程度也超過20%水平。

值得注意的是，中國市場對美國以及全球其他地區(qū)的半導體企業(yè)事實上正變得越來越重要，也基本都在中國積極進行本土化工作，例如高通、TI等等，為此取得的回報也是顯而易見的。例如2017年底特朗普訪華時，高通便和小米、Oppo以及vivo簽署諒解備忘錄，三家公司將在未來三年間向高通采購不低于120億美元的芯片。

可以說，中美貿易，半導體在其中扮演著非常重要的角色，雖然美國占中國半導體進口總額不大，但中國高度依賴自美進口半導體芯片產品與相關設備，同樣的，美國多家半導體企業(yè)對中國市場的依賴度也已經大到無法脫身。

以下以兩個領域為例來看，中美雙方的情況。

智能手機芯片中美企業(yè)對比

一部智能手機中包含了多種芯片，如基帶、應用程序處理、射頻前端、無線通信、電源管理、內存、觸屏和指紋識別芯片等。目前，美國廠商主要在基帶、應用處理器、射頻前端和電源管理芯片上優(yōu)勢較大，其中射頻芯片95%市場被歐美廠商占據，中國國產化進程緩慢。基帶和應用處理芯片上大陸廠商奮力直追，目前在高端和中低端芯片市場分別有海思和展訊兩大SoC設計廠，其芯片出貨量市占率分別為5%和7%。而在觸屏和指紋識別芯片上大陸廠商已基本實現國產替代。

內存芯片中美企業(yè)對比

在半導體的其他諸多領域，大陸自給率還較低，如存儲（主流存儲DRAM和NAND Flash大陸自給率目前約為0%）、半導體設備領域（2016年自給率為11.5%）和部分半導體材料領域（尖端光刻膠領域自給率為0%）等。一旦自給率過低，且國外供貨商過于集中就容易造成中國相應下游廠商被扼住脖子，致使政府的反制措施受到多重因素限制。

作為DRAM第三、NAND Flash第四大巨頭的美光對中國市場的依賴度越來越高。2009年中國大陸超過美國，成為美光第一大營收來源地區(qū)，此后大陸占比持續(xù)增長，2017年中國大陸營收達104億美元，增速高達96%，占美光總營收比重突破50%。

目前對美商的存儲器產品征稅有較多限制。在大陸存儲還沒有實質性的產能放出的情況下，兩大存儲器預計將維持供給緊缺狀態(tài)。以DRAM為例，假如對美光的DRAM產品征稅，則一方面可能加劇大陸存儲供給緊缺狀況，損害中國下游終端應用廠商利益；另一方面則可能加劇三星和SK海力士在中國DRAM市場上的壟斷態(tài)勢，從長遠看更不利于中國半導體產業(yè)的良性發(fā)展。

大陸存儲起步較晚，技術上落后較多，盡管目前在國家和資本的大力支持下盡力追趕，并且我們也看到了大陸存儲器三大基地的建立，但真正要實現存儲國產替代還需要更多時間和更大精力。

301調查中針對了中國半導體產業(yè)的哪些方面？

此次的301調查在第一章中，重點針對了中國對于國外知識產權和技術的引進、吸收和再創(chuàng)新的過程，其中一個重要的舉例便是集成電路，并提到了中國集成電路領域的多項產業(yè)政策如"集成電路產業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃"、"國家集成電路產業(yè)發(fā)展推進綱要"等等。

其次，301調查報告的第二章"中國對在華美國公司的不公平技術轉讓制度"部分，援引了美國商務部和國土安全局對美國集成電路產業(yè)的調查報告，稱"25家美國集成電路公司稱，他們?yōu)榘l(fā)展中國市場不得不與中國實體組成合資企業(yè)，并轉讓知識產權，2017年這些公司的總銷售額超過了250億美元"。

第三，301調查報告的第四章"對外投資"部分。列舉了中國的"走出去"戰(zhàn)略，其中便重點強調了在多項國家級政策支持下，集成電路領域的境外收購和出海戰(zhàn)略。并且重點分析了清華大學（紫光集團）的北京，以及參與幾項收購案例，如美光、Western Digital等。同時，在報告此章節(jié)提出了"國家支持的基金和投資公司的出現是中國金融業(yè)的一個重要新特征"，并將國家集成電路產業(yè)基金作為了典型案例。最后，報告列舉了幾項中國在美國集成電路領域的投資，如集創(chuàng)北方收購iML，亦莊國投收購Mattson，以及ISSI并購案等。

海通證券首席分析師陳平指出，美國主要針對以半導體產業(yè)為代表的中國戰(zhàn)略新興產業(yè)的地方可以總結為：

1.通過政府推行的鼓勵政策完成對于國外知識產權和技術的引進、吸收和再創(chuàng)造；

2.以市場進入條件為要挾，要求外資企業(yè)轉讓知識產權；

3.在國家主導的產業(yè)基金支持下進行跨境收購。

這些指控顯然都是不合理的。陳平強調，此次中美貿易摩擦使得中國半導體產業(yè)外部環(huán)境難以進一步惡化，更凸顯了建立完整自主產業(yè)鏈的重要意義。

如果貿易摩擦惡化，中國如何反制？

分析師指出，如果貿易戰(zhàn)的加劇，勢必雙方都將采取進一步的制裁與反制措施。從反制措施來看，一方面中國可以加強征稅額度、加大征稅范圍。在半導體領域，對于國內具有替代能力的產品如NOR、中低端芯片等，或會取消減稅或額外加稅，從而加強國內產品在市場的價格競爭力。

除了稅收反制以外，中國最大的優(yōu)勢在于市場優(yōu)勢，可以采取多種手段。比如針對美國對中國的并購限制政策，中國商務部可以合理拒絕一些美資企業(yè)的并購案，尤其是一些或將并購后達成壟斷新格局的。如高通并購NXP。?

另外，還可以加大對壟斷企業(yè)的調查處罰力度，如對高通、英特爾等美資企業(yè)。若借機要求合并方給出相當的補償和優(yōu)惠措施，將在一定程度上，利于國內相關產業(yè)的發(fā)展。

值得注意的是，目前在半導體領域，大陸要想實現國產替代還有較大差距，很難通過稅率政策進行反擊。貿易摩擦無論如何都不是長期行為，從長遠發(fā)展來看，只有更加注重自我研發(fā)產業(yè)積累，加大政策和資本的支持，練好內功才能處于競爭的有利地位，由內而外進行反擊。