2019下半年以來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)上升，各大晶圓廠、封測(cè)廠產(chǎn)能紛紛吃緊。2020上半年在疫情的阻礙下，產(chǎn)能緊缺的情況曾短暫地得到緩解，但隨著疫情后的反彈出現(xiàn)，產(chǎn)能吃緊的情況愈發(fā)嚴(yán)重。

事實(shí)上，長(zhǎng)期的產(chǎn)能緊缺讓半導(dǎo)體廠商更加積極擴(kuò)產(chǎn)，但新增的有效產(chǎn)能卻并不多，而芯片需求卻在短時(shí)間暴增。業(yè)內(nèi)人士指出，目前，包括硅、砷化鎵、碳化硅在內(nèi)的所有工藝基本都處于吃緊的狀態(tài)。

相對(duì)于玩家眾多的硅和碳化硅領(lǐng)域，雖然砷化鎵代工領(lǐng)域近年來(lái)入局者眾多，但真正具備量產(chǎn)能力的企業(yè)卻并不多，目前主要有臺(tái)灣穩(wěn)懋、宏捷科、美國(guó)環(huán)宇以及三安集成。

產(chǎn)能吃緊持續(xù)良久

2019年下半年起，5G大規(guī)模建設(shè)逐步到來(lái)，對(duì)射頻前端的需求量也與日俱增，穩(wěn)懋、宏捷科等臺(tái)系砷化鎵代工廠均處于滿載狀態(tài)，部分國(guó)產(chǎn)PA廠商在代工廠的排單超過3個(gè)月，甚至達(dá)到半年以上。因此，砷化鎵代工產(chǎn)能緊缺使得各大代工廠商紛紛加大資本支出，擴(kuò)充產(chǎn)能。

筆者向業(yè)內(nèi)了解得知，在需求端方面，5G PA都是用砷化鎵工藝制造，因此，砷化鎵工藝應(yīng)用在5G終端和小基站上是十分確定的，同時(shí)，5G手機(jī)PA用量預(yù)計(jì)較4G多2、3成以上，確實(shí)導(dǎo)致砷化鎵工藝的市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)。

據(jù)悉，由于5G基站的建設(shè)成本高，耗電量大，而5G的應(yīng)用場(chǎng)景卻沒有很好的落地，目前全球的5G建設(shè)周期已經(jīng)放緩。

多家5G通信供應(yīng)鏈廠商表示，5G建設(shè)確實(shí)是放緩了，從3季度末到現(xiàn)在市場(chǎng)都比較淡，整體市場(chǎng)需求也未如預(yù)期，不過這也只是增長(zhǎng)速率比預(yù)期放緩，總體還是增量的。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，砷化鎵工藝的產(chǎn)能吃緊不僅僅是因?yàn)?G全面鋪開，應(yīng)用在手機(jī)等終端產(chǎn)品中的4G PA也是砷化鎵工藝為主，因此疫情的影響和相關(guān)領(lǐng)域需求逐漸恢復(fù)才是產(chǎn)能緊張的主要原因。

此外，2G PA主要用CMOS工藝制造，2G退網(wǎng)也是大趨勢(shì)，4G Cat.1在物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用也越來(lái)越多，開始成為中低速場(chǎng)景連接的主力之一，對(duì)砷化鎵產(chǎn)能吃緊應(yīng)該也有一定的推動(dòng)作用。

市場(chǎng)需求不斷涌現(xiàn)，上游應(yīng)對(duì)不及時(shí)，產(chǎn)能吃緊在砷化鎵領(lǐng)域已經(jīng)持續(xù)良久，早已經(jīng)進(jìn)入賣方市場(chǎng)。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前，華米OV等終端廠商都在催產(chǎn)能，國(guó)內(nèi)設(shè)計(jì)公司還是處于“得產(chǎn)能得天下”的時(shí)期。

原定擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃陸續(xù)完成

時(shí)間進(jìn)入2021年第一季度，穩(wěn)懋、宏捷科、環(huán)宇、三安集成等砷化鎵代工廠原定的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，陸續(xù)進(jìn)入投產(chǎn)階段。

據(jù)了解，穩(wěn)懋6英寸砷化鎵代工廠在2020年第三季度成功增產(chǎn)5000片/月，總產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了4.1萬(wàn)片/月。宏捷科方面，2020年底6英寸砷化鎵代工廠月產(chǎn)能增至1至1.3萬(wàn)片之間。

三安集成2020年9月接受集微網(wǎng)采訪時(shí)曾表示，三安集成6寸砷化鎵晶圓2020年的月產(chǎn)能在3000-4000片，爭(zhēng)取在2021年第一季擴(kuò)充至月產(chǎn)能8000片。

值得注意的是，在2020第三季度的法說會(huì)上，穩(wěn)懋曾表示，隨著新產(chǎn)能的加入，公司產(chǎn)能利用率將從9成滑落至7-8成。

目前，穩(wěn)懋占據(jù)了整個(gè)行業(yè)一半以上的訂單，行業(yè)龍頭產(chǎn)能利用率下滑是否意味著產(chǎn)能緊張的情況將有所緩解？

業(yè)內(nèi)人士指出，從國(guó)內(nèi)芯片原廠來(lái)看，目前上游產(chǎn)能還是較為吃緊，終端客戶都要求能夠保證供貨。

另一名業(yè)內(nèi)人士指出，穩(wěn)懋的產(chǎn)能利用率下滑主要是因?yàn)槠浯罂蛻粼谔O果的份額在下滑，以及華為訂單的缺失，但行業(yè)景氣度還很高。

值得注意的是，穩(wěn)懋在1月6日展望未來(lái)業(yè)績(jī)時(shí)表示，公司現(xiàn)階段持續(xù)正常接單，訂單能見度維持4至6周，但第一季展望目前尚不明朗，而去年第三、四季表現(xiàn)較弱的基礎(chǔ)建設(shè)，目前也還看不到回溫現(xiàn)象。

龍頭企業(yè)紛紛加碼擴(kuò)產(chǎn)

當(dāng)然，短期市場(chǎng)行情不明朗，并不能阻止各大砷化鎵廠商再次加碼的擴(kuò)產(chǎn)行動(dòng)。

2020年12月25日，穩(wěn)懋發(fā)布公告稱，將斥資不超過26.25億新臺(tái)幣（折合人民幣6.067億元），在南科高雄園區(qū)租地委建第一期廠房，預(yù)計(jì)明年開始投資。

穩(wěn)懋表示，南科設(shè)廠計(jì)劃是因應(yīng)未來(lái)5-10年生產(chǎn)規(guī)劃預(yù)先準(zhǔn)備，新廠面積約達(dá)10公頃，較林口廠（目前主要生產(chǎn)基地）總面積大，但短期1-2年處于廠房建設(shè)階段，最快3年后，才有機(jī)會(huì)貢獻(xiàn)營(yíng)收。

據(jù)臺(tái)灣南科管理局表示，上述項(xiàng)目總投資金額逾850億新臺(tái)幣（折合人民幣196.61億元人民幣）。此外，業(yè)內(nèi)傳出穩(wěn)懋南亞廠預(yù)計(jì)月產(chǎn)能會(huì)到10萬(wàn)片，但有業(yè)內(nèi)人士表示，這個(gè)計(jì)劃并不切實(shí)際。

與穩(wěn)懋面臨的產(chǎn)能利用率下滑，訂單能見度低不同，宏捷科產(chǎn)能2020年基本處于滿載的狀態(tài)，甚至傳出漲價(jià)消息。

據(jù)臺(tái)灣電子時(shí)報(bào)1月21日稱，宏捷科傳出先行調(diào)漲代工費(fèi)用10%，已經(jīng)在1月通知客戶。

市場(chǎng)需求旺盛，更是給了宏捷科對(duì)公司運(yùn)營(yíng)情況和大幅擴(kuò)產(chǎn)的信心。宏捷科指出，今年運(yùn)營(yíng)動(dòng)能仍來(lái)自手機(jī)PA、WiFi6，其中，宏捷科在4G手機(jī)PA已占有一定地位，5G手機(jī)PA則仍在客戶驗(yàn)證中，預(yù)期第二季推出，下半年才有機(jī)會(huì)放量。

據(jù)臺(tái)灣新聞報(bào)道，受疫情影響，宏捷科原定去年底能達(dá)到1.5萬(wàn)片將延至本季完成，由于原有的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃不變，預(yù)期第二季度產(chǎn)能提升至1.7萬(wàn)片，第三季度產(chǎn)能提升至1.85萬(wàn)片，預(yù)估年底將達(dá)2萬(wàn)片的目標(biāo)，不排除加碼擴(kuò)產(chǎn)，最高上看2.3萬(wàn)片，產(chǎn)能年增逾5成。

整體產(chǎn)能是否會(huì)供過于求

盡管臺(tái)灣砷化鎵代工廠是目前行業(yè)的主流廠商，不過，大陸廠商進(jìn)軍砷化鎵代工領(lǐng)域的決心與毅力也不容小覷，隨著三安集成、海威華芯等項(xiàng)目逐步進(jìn)入正軌，其新建的產(chǎn)能也將成為砷化鎵代工領(lǐng)域重要的組成部分。

此外，由環(huán)宇與晶品光電、卓勝微等共同投建的常州承芯進(jìn)展也非常順利。據(jù)環(huán)宇表示，常州承芯還在初期建設(shè)階段，預(yù)計(jì)設(shè)備機(jī)臺(tái)陸續(xù)到位后，第一季度將開始進(jìn)行客戶驗(yàn)證，下半年開始量產(chǎn)。目前已經(jīng)接洽了多組客戶，不排除2020年啟動(dòng)二期增資擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

在國(guó)產(chǎn)化的需求推動(dòng)下，對(duì)砷化鎵代工產(chǎn)能的需求也將持續(xù)增長(zhǎng)，但最終能否做到讓終端客戶接受卻是一個(gè)挑戰(zhàn)。

據(jù)了解，通常情況下，國(guó)內(nèi)PA廠商更樂意于與穩(wěn)懋等具備成熟工藝制程的代工廠合作。

據(jù)國(guó)內(nèi)知名PA廠商高管表示，國(guó)內(nèi)工藝需要和國(guó)內(nèi)廠商合作，但是這個(gè)磨合過程比較漫長(zhǎng)，后期產(chǎn)品穩(wěn)定性也是一個(gè)挑戰(zhàn)，所以非特別必要，一般不會(huì)輕易轉(zhuǎn)產(chǎn)，除非有非常大的成本壓力，另外還需要看終端客戶是否可以接受，小客戶還好，大客戶對(duì)代工廠會(huì)有審廠的要求。

無(wú)論是新進(jìn)入砷化鎵領(lǐng)域的企業(yè)，還是穩(wěn)懋、宏捷科、三安集成等較為成熟的廠商，近年來(lái)披露的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃都較為激進(jìn)，擴(kuò)充的產(chǎn)能較原有產(chǎn)能基本是翻數(shù)倍不止。

尚且不論新入局的廠商能否順利開出產(chǎn)能，又能否得到下游客戶認(rèn)可，就老牌砷化鎵代工廠新增的產(chǎn)能而言，業(yè)內(nèi)能否消化也是一個(gè)問題。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，在5G全面建設(shè)的需求帶動(dòng)下，5G手機(jī)的普及率也將大幅增長(zhǎng)，砷化鎵代工廠擴(kuò)充產(chǎn)能是可以預(yù)期的，畢竟實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)還需要一定的時(shí)間，但短期來(lái)看，砷化鎵代工的產(chǎn)能是不夠的。

當(dāng)然，恐慌性的備貨充斥在整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)中，據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，通常來(lái)說，第一季度和第二季度是消費(fèi)電子行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，但從目前的情況來(lái)看，客戶需求相對(duì)比較激進(jìn)，并不理性。無(wú)論是在通信產(chǎn)品，砷化鎵產(chǎn)品還是整個(gè)消費(fèi)電子市場(chǎng)，2020年第四季度和2021年上半年的訂單量都遠(yuǎn)超正常需求。

值得注意的是，當(dāng)下游客戶不理性地大量備貨，上游砷化鎵代工廠大幅擴(kuò)產(chǎn)，若是市場(chǎng)需求并未跟上，帶來(lái)的結(jié)果可能就是全行業(yè)的去庫(kù)存化。

原文標(biāo)題：產(chǎn)能緊缺持續(xù)，砷化鎵代工廠擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)行時(shí)

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