電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/梁浩斌）3月27日，速騰聚創(chuàng)公布了2023年全年財報，禾賽科技也在本月較早前公布了去年財報。作為目前全球ADAS激光雷達(dá)市場上出貨量最大的兩家公司，從他們的財報中可以了解到2023年激光雷達(dá)市場的大致狀況，以及2024年的趨勢。

禾賽科技

禾賽在2023年全年凈收入為18.77億元，同比增長56.1%。全年激光雷達(dá)出貨量達(dá)到222,116臺，而2022年出貨量僅為8萬臺左右，2023年出貨量同比增長了176.1%。細(xì)分來看，2023年全年禾賽ADAS激光雷達(dá)出貨量為194,910臺，同比增長214.8%，也是禾賽激光雷達(dá)出貨量的增長主力。 值得一提的是，2023年第四季度禾賽的ADAS激光雷達(dá)出貨量就達(dá)到80,428臺，這個數(shù)字已經(jīng)與2022年全年的激光雷達(dá)出貨量相當(dāng)。

2023年第四季度毛利率為41.2%，相比2022年同期的30.0%有所提高。但2023年全年毛利率為35.2%，較2022年的39.2%有所下降，主要是由于ADAS激光雷達(dá)產(chǎn)品出貨量增加，而這些產(chǎn)品的價格較低。粗略計算，禾賽賣出的激光雷達(dá)均價達(dá)到了8450元，高單價也支撐起了禾賽的毛利率，當(dāng)然ADAS激光雷達(dá)產(chǎn)品價格肯定會相對較低。

禾賽在2023年實現(xiàn)了正向經(jīng)營現(xiàn)金流，禾賽在財報中提到，這是激光雷達(dá)行業(yè)中唯一達(dá)到這一成就的公司。正向現(xiàn)金流表明公司在日常運營中產(chǎn)生了足夠的現(xiàn)金來覆蓋其運營支出，并且還有剩余的現(xiàn)金用于進(jìn)一步的業(yè)務(wù)擴(kuò)展、研發(fā)投入或其他投資活動。同時這也是企業(yè)財務(wù)健康的一個重要指標(biāo)，它表明公司的核心業(yè)務(wù)正在產(chǎn)生現(xiàn)金，這對于公司的長期增長和可持續(xù)性至關(guān)重要。

對于2024年的業(yè)績展望禾賽預(yù)計第一季度凈收入將在人民幣3.2億元至3.5億元之間，同比下降約18.6%至25.6%；2024年全年收入指導(dǎo)范圍為4億至4.5億美元，同比增長50%至70%。

同時禾賽預(yù)計ADAS激光雷達(dá)出貨量將加速增長，收入結(jié)構(gòu)將從自動駕駛移動性主導(dǎo)轉(zhuǎn)向ADAS主導(dǎo)。

盡管目前禾賽的客戶主要是中國大陸地區(qū)的車企，但禾賽在財報中透露，公司已經(jīng)與全球9家領(lǐng)先的OEMs（原始設(shè)備制造商）從北美、歐洲和亞洲（不包括中國）進(jìn)行了13次RFI/RFQ（請求信息/請求報價）討論，并與兩家國際頂級汽車品牌達(dá)成了前裝量產(chǎn)定點合作。

國內(nèi)市場上，禾賽與比亞迪、理想、長城、零跑等繼續(xù)擴(kuò)大合作關(guān)系，與全球16家OEM和Tier1合作，在60多種車型中贏得了ADAS設(shè)計，這些汽車客戶將是禾賽未來增長的主要來源。


速騰聚創(chuàng)

速騰聚創(chuàng)2023年收入達(dá)到人民幣11.2億元，同比增長111.2%；其中ADAS產(chǎn)品收入達(dá)到7.77億元，同比更是大增384.6%，這意味著2023年的增長主要驅(qū)動力是來源于ADAS激光雷達(dá)產(chǎn)品。 2023年速騰聚創(chuàng)激光雷達(dá)總銷量近26萬臺，同比增長355.4%其中ADAS激光雷達(dá)的銷量達(dá)到24.3萬臺，同比增長高達(dá)558.5%。按照總收入計算，2023年速騰聚創(chuàng)ADAS激光雷達(dá)的均價為3198元，而其他領(lǐng)域應(yīng)用的激光雷達(dá)均價則高達(dá)20176元。

根據(jù)速騰聚創(chuàng)在業(yè)績說明會上的解釋，除了ADAS應(yīng)用，速騰聚創(chuàng)的激光雷達(dá)主要應(yīng)用在機(jī)器人領(lǐng)域，并且以機(jī)械旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)為主。而機(jī)械旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)的單價受到產(chǎn)能的影響，目前整個市場上普遍價格都較高。

速騰聚創(chuàng)還提到，當(dāng)前公司在市場上的占有率超過了50%，并且客戶黏性較強(qiáng)。

值得一提的是，2023年速騰聚創(chuàng)的毛利率隨著產(chǎn)能的提升得到了大幅提高，從2022年的負(fù)7.4%提升至2023年的正8.4%，提升幅度達(dá)到15.8個百分點。毛利提高的同時，也帶來了凈虧損的改善，2023年速騰聚創(chuàng)經(jīng)調(diào)整凈虧損為4.34億元，同比2022年收窄了22.8%。

業(yè)績說明會上，有機(jī)構(gòu)問到公司預(yù)計出貨量達(dá)到什么水平才能出現(xiàn)凈利潤轉(zhuǎn)正，公司高管表示預(yù)計是120萬到130萬臺。

客戶方面，速騰聚創(chuàng)表示截至今年2月底，已經(jīng)與22家汽車整車廠和一級供應(yīng)商的激光雷達(dá)產(chǎn)品的量產(chǎn)定點訂單增加到了63款車型。其中已經(jīng)為這22家汽車整車廠和一級供應(yīng)商之中的12家，實現(xiàn)了25款車型的SOP。

速騰聚創(chuàng)提到，公司從成立之初就把自己定義成為一家機(jī)器人公司，成為全球領(lǐng)先的激光雷達(dá)公司只是我們實現(xiàn)目標(biāo)的第一步。在過去的幾年，速騰聚創(chuàng)的激光雷達(dá)在機(jī)器人行業(yè)的客戶銷量一直處于領(lǐng)先的位置。2023年選定了無人清潔、叉車兩類機(jī)器人，以及礦山、港口兩類產(chǎn)品，而下半年公司發(fā)現(xiàn)割草機(jī)器人對激光雷達(dá)有強(qiáng)烈訴求，預(yù)計在2024年秋季會開始交付。

在2024年，速騰聚創(chuàng)也會在機(jī)器人和AI領(lǐng)域有更多的投入，預(yù)期整個收入結(jié)構(gòu)會有一定改變。而2024年全年，速騰預(yù)計激光雷達(dá)出貨量在100萬臺，上下20%浮動，也就是80萬到120萬臺。

小結(jié)：

2024年，激光雷達(dá)市場將會繼續(xù)延續(xù)2023年的強(qiáng)勢增長，從可預(yù)見的規(guī)模來看，2024年即將上市的新車中，激光雷達(dá)的滲透率也正在隨著智能駕駛的市場接受度而有所提升。目前從禾賽以及速騰兩家頭部激光雷達(dá)廠商的業(yè)績表現(xiàn)，以及定點車型數(shù)量來看，2024年ADAS激光雷達(dá)還將會是激光雷達(dá)市場的增長主力，而ADAS激光雷達(dá)的價格隨著產(chǎn)能均攤成本逐步降低，也將會帶動ADAS激光雷達(dá)下放到更多低價車型上，從而對市場形成從量變到質(zhì)變的改變。