2022 年至 2026 年期間，高端接口IP市場將迎來超高的投資回報(bào)率。

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從 2017 年到 2021 年，接口 IP 市場的復(fù)合年增長率為 21%，回顧這個(gè)市場中由 PHY 和控制器制成的高端 PCIe、DDR、以太網(wǎng)和 D2D IP，它們的目標(biāo)是推進(jìn)最先進(jìn)以及最新的技術(shù)節(jié)點(diǎn)和協(xié)議發(fā)布。專注于高端互連 IP 投資的 IP 供應(yīng)商可以基于 2022 年至 2026 年以 75% 的復(fù)合年增長率增長的業(yè)務(wù)獲得非常健康的投資回報(bào)率。

為了在這個(gè)要求很高的IP業(yè)務(wù)中保持領(lǐng)先的市場份額，公司必須具有最佳上市時(shí)間（TTM）并展示100%完美的執(zhí)行力。以Alphawave為例，如果公司能夠完美執(zhí)行這一戰(zhàn)略，他的IP業(yè)務(wù)可以從2021年的9000萬美元增長到2026年的6億美元或更多。

使用從“接口IP調(diào)查和預(yù)測”中提取的市場信息，可以選擇以下互連協(xié)議和最佳技術(shù)節(jié)點(diǎn)來多加關(guān)注：

PCIe4及更高版本（PCIe5、6...）

CXL1、CXL2、CXL3

UCIe

基于56GSerDes，112GSerDes，224G的以太網(wǎng)

LPDDR5內(nèi)存控制器

HBM3內(nèi)存控制器

可以看到，所有這些協(xié)議都支持 HPC。在 2022 年HPC也成為了臺積電的細(xì)分市場領(lǐng)導(dǎo)者（規(guī)模和增長）。

按平臺劃分的收入和增長率 – 臺積電 2022

2022-2026 年選定協(xié)議預(yù)測

IP外包率和IP市場規(guī)模正在逐年增長（自過去五年以來，整個(gè)接口IP市場每年增長約20%），正如我們將看到的，基于高端協(xié)議的 IP 增長更多。

對于 PCIe 5 和 6，成熟的技術(shù)節(jié)點(diǎn)沒有意義，將 PHY IP 預(yù)測分為主流和先進(jìn)技術(shù)節(jié)點(diǎn)，因?yàn)?ASP 不同，控制器 IP ASP 應(yīng)該是獨(dú)立于技術(shù)的。假設(shè)將提出一個(gè)組合PCIe / CXL PHY。高級內(nèi)存控制器包括：

DDR5、LPDDR5內(nèi)存控制器按上述技術(shù)拆分

GDDR6、GDDR7針對7nm、5nm及以下

HBM3針對7nm、5nm及以下

下圖描述了未來5年三種數(shù)據(jù)速率（56Gbps、112Gbs和224Gbps）的VHS SerDes IP商業(yè)設(shè)計(jì)的銷售量。

2021-2026 年 SerDes PHY IP 銷售量預(yù)測

半導(dǎo)體行業(yè)正在向多芯片系統(tǒng)進(jìn)行重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。

多芯片系統(tǒng)正在推動對標(biāo)準(zhǔn)化芯片間互連的需求。幾個(gè)行業(yè)聯(lián)盟已經(jīng)聯(lián)合起來定義這樣的標(biāo)準(zhǔn)，最有希望的是統(tǒng)一小芯片互連標(biāo)準(zhǔn)（UCIe）。

D2D 設(shè)計(jì)啟動?IP 預(yù)測（2021-2026）

2021-2026 年收入 Top4 高端接口 IP

由前 4 大接口 IP（PCIe、DDR、以太網(wǎng)和 D2D）組成的組合預(yù)計(jì)將在 2022 年至 2026 年期間以 27% 的復(fù)合年增長率增長。如果只考慮高端接口，2021 年至 2026 年 HE 前 4 大接口的全球復(fù)合年增長率將為 75%：

2021-2026年按收入劃分的 4 大接口 IP

2021 年 HE 前 4 大協(xié)議 IP 的權(quán)重為 3.7 億美元，預(yù)計(jì)2026 年的價(jià)值將為 21.15 億美元，即 75% 的復(fù)合年增長率，而這些前 4 大協(xié)議 IP 的整體 IP 銷售額為 27%。

根據(jù)Alphawave IP供應(yīng)商案例研究。該公司成立于2017年，從一開始就專注于高端IP，基于PAM 4 DSP的112G SerDes，支持以太網(wǎng)和PCIe段。該戰(zhàn)略取得了成功，2021年IP收入為8990萬美元。與此同時(shí)，Alphawave IP收購了一家以太網(wǎng)控制器IP供應(yīng)商，并提出了經(jīng)過PCI-SIG驗(yàn)證的PCIe控制器，用于PCIe 5完整解決方案。

此外，在 2022 年 6 月，他們收購了 OpenFive，擴(kuò)大了Alphawave IP產(chǎn)品組合，并解決了另外兩個(gè)細(xì)分市場：高端DDR內(nèi)存控制器（HBM3和LPDDR5）和D2D。其次還為它們帶來設(shè)計(jì)服務(wù)能力，以創(chuàng)建潛在的新興小芯片業(yè)務(wù)。

這就是為什么Alphawave是案例研究的良好候選者“對于主要專注于高端接口IP（PCIe，DDR內(nèi)存控制器，以太網(wǎng)和D2D）的IP供應(yīng)商來說，潛在的業(yè)務(wù)發(fā)展是什么。”

2022-2026 年市場份額演變

高端接口 IP

從 HE Interface 24% 的市場份額（2021 年為 3.7 億美元）開始，評估繼續(xù)部署此策略時(shí)產(chǎn)生的收入，分為三種情況：市場份額持平、每年增長 1%、每年增長 10%。實(shí)際案例可能介于這三種情況之間，要求 Alphawave在 2026 年僅在 HE 接口市場上從 IP 獲得的收入在 5 億美元至 8 億美元之間。

2020年，Alphawave 在高端接口 IP 領(lǐng)域建立了強(qiáng)勢地位（得益于 PAM4 DSP SerDes），通過與 Synopsys 的“一站式服務(wù)”對抗，創(chuàng)造了“Stop-for-Top”的戰(zhàn)略。如果我們考慮到這個(gè)由HPC（包括數(shù)據(jù)中心，AI，存儲等）大力推動的高端細(xì)分市場預(yù)計(jì)將在2020年大幅增長，那么到2026年，Alphawave IP可能會在這個(gè)價(jià)值20億美元的接口IP子細(xì)分市場中占據(jù)主要市場份額，收入可能會達(dá)到5億美元到8億美元。

編輯：黃飛

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